La deuda hipotecaria comercial en EE. UU. Alcanza los $ 3.8 billones en el tercer trimestre

La deuda total comercial / multifamiliar pendiente aumentó a $ 3.82 billones al final del tercer trimestre. Solo la deuda hipotecaria multifamiliar aumentó $ 31.0 mil millones (1.9 por ciento) a $ 1.6 billones desde el segundo trimestre de 2020.

"La cantidad de deuda hipotecaria respaldada por propiedades comerciales y multifamiliares aumentó por 33º trimestre consecutivo", dijo Jamie Woodwell, vicepresidente de investigación de bienes raíces comerciales de MBA. "A pesar de una caída significativa en el financiamiento de adquisiciones en los últimos dos trimestres, los refinanciamientos de préstamos, particularmente para FHA, Fannie Mae, Freddie Mac y los balances bancarios, ayudaron a elevar los saldos hipotecarios totales. Es probable que continúe la incertidumbre sobre los impactos a largo plazo de la pandemia para pesar sobre el nuevo financiamiento en los próximos trimestres. Sin embargo, las noticias positivas sobre las vacunas reflejan una luz al final del túnel con respecto a la pandemia ".

Los cuatro grupos de inversores más importantes son: bancos y cajas de ahorro; carteras de valores respaldados por hipotecas (MBS) de agencias federales y empresas patrocinadas por el gobierno (GSE); compañías de seguros de vida; y valores comerciales respaldados por hipotecas (CMBS), obligaciones de deuda garantizada (CDO) y otras emisiones de valores respaldados por activos (ABS).

Los bancos comerciales continúan teniendo la mayor parte (39 por ciento) de las hipotecas comerciales / multifamiliares en $ 1.5 billones. Las carteras de agencias y GSE y MBS son los segundos mayores tenedores de hipotecas comerciales / multifamiliares (21 por ciento) con $ 798 mil millones. Las compañías de seguros de vida tienen $ 577 mil millones (15 por ciento) y CMBS, CDO y otras emisiones de ABS tienen $ 529 mil millones (14 por ciento). Muchas compañías de seguros de vida, bancos y GSE compran y mantienen CMBS, CDO y otras emisiones de ABS. Estos préstamos aparecen en el informe en la categoría "CMBS, CDO y otros ABS".

El análisis de MBA resume las tenencias de préstamos o, si los préstamos están titulizados, la forma del valor. Por ejemplo, muchas compañías de seguros de vida invierten tanto en préstamos completos para los que poseen el pagaré hipotecario (y que aparecen en estos datos bajo Compañías de seguros de vida) como en CMBS, CDO y otros ABS para los cuales los emisores de valores y los fideicomisarios tienen el pagaré ( y que aparecen aquí bajo CMBS, CDO y otros temas de ABS).

DEUDA HIPOTECA MULTIFAMILIAR PENDIENTE

Mirando únicamente las hipotecas multifamiliares en el tercer trimestre de 2020, las carteras de agencias y GSE y MBS tienen la mayor parte del total de la deuda multifamiliar pendiente con $ 798 mil millones (48 por ciento), seguidas por los bancos y las casas de ahorro con $ 478 mil millones (29 por ciento), seguros de vida empresas con $ 168 mil millones (10 por ciento), gobiernos estatales y locales con $ 108 mil millones (7 por ciento) y CMBS, CDO y otras emisiones de ABS con $ 52 mil millones (3 por ciento). Los negocios no corporativos no agrícolas tienen $ 20 mil millones (1 por ciento).

CAMBIOS EN DEUDA HIPOTECARIA COMERCIAL / MULTIFAMILIAR PENDIENTE

En el tercer trimestre, las carteras de agencias y GSE y MBS registraron las mayores ganancias en términos de dólares en sus tenencias de deuda hipotecaria comercial / multifamiliar: un aumento de $ 23,2 mil millones (3,0 por ciento). Los bancos comerciales aumentaron sus tenencias en $ 12.1 mil millones (0.8 por ciento), CMBS, CDO y otras emisiones de ABS aumentaron sus tenencias en $ 10.6 mil millones (2.1 por ciento) y los REIT aumentaron sus tenencias en $ 4.9 mil millones (5.6 por ciento). En términos porcentuales, los REIT experimentaron el mayor aumento (5,6 por ciento) en sus tenencias de hipotecas comerciales / multifamiliares. Por el contrario, el gobierno federal vio disminuir sus tenencias un 2,0 por ciento.

CAMBIOS EN LA DEUDA HIPOTECARIA MULTIFAMILIAR PENDIENTE

El aumento de $ 31.0 mil millones en la deuda hipotecaria multifamiliar pendiente desde el segundo trimestre de 2020 representa un aumento del 1.9 por ciento. En términos de dólares, las carteras de agencias y GSE y MBS obtuvieron la mayor ganancia - $ 23,2 mil millones (3,0 por ciento) - en sus tenencias de deuda hipotecaria multifamiliar. Los bancos comerciales aumentaron sus tenencias en $ 4,4 mil millones (0,9 por ciento) y los gobiernos estatales y locales aumentaron en $ 3,2 mil millones (3,0 por ciento). CMBS, CDO y otras emisiones de ABS registraron la mayor disminución en sus tenencias de deuda hipotecaria multifamiliar, una caída de $ 835 millones (1,6 por ciento).

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