CapitaLand apuesta en nuevos mercados con un acuerdo de bienes raíces con Temasek de 4.400 millones de dólares

Un hombre pasa por un logotipo de Capitaland fuera de un edificio de oficinas en el distrito central de negocios de Singapur el 22 de enero de 2016. REUTERS / Edgar Su

CapitaLand de Singapur está desembolsando 6.000 millones de dólares singapurenses (4.400 millones de dólares) para adquirir activos industriales y logísticos del inversor estatal Temasek, en un acuerdo que, según el desarrollador, crearía el gestor de inversiones inmobiliarias más grande de Asia.

CapitaLand comprará las sociedades de cartera del negocio de Ascendas-Singbridge Group, que gestiona Ascendas Real Estate Investment Trust, Ascendas India Trust y Ascendas Hospitality Trust, por efectivo y acciones. Ascendas-Singbridge también administra fondos privados.

La transacción, que dará a CapitaLand exposición a los sectores de comercio electrónico y tecnología de alto crecimiento, marca la mayor consolidación en el fragmentado sector de fideicomisos de inversión inmobiliaria de Singapur. La participación de Temasek en CapitaLand aumentará a alrededor del 51 por ciento después de que se cierre el trato desde aproximadamente el 40,8 por ciento.

Los negocios globales de CapitaLand abarcan centros comerciales, alojamiento, oficinas, hogares, fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y fondos. El CEO Lee Chee Koon, quien asumió el cargo en septiembre, ha estado buscando acuerdos para impulsar el crecimiento del grupo.

El acuerdo con Temasek ayudará a CapitaLand a diversificarse y le dará una base en nuevos mercados, dijeron analistas.

“La industria, que se está impulsando debido a la demanda del comercio electrónico, es un área de la que CapitaLand carece mucho. El negocio de centros comerciales minoristas de CapitaLand también estaba bajo mucha presión debido al comercio electrónico ”, dijo Wong Yew Kiang, analista de CLSA.

"La clase de activos industriales necesita escala, tienes que comprar una gran cartera de una sola vez si quieres ser relevante", dijo Wong, y agregó que los inversores podrían, sin embargo, estar preocupados porque el acuerdo se avecinaba cuando las valoraciones habían subido bastante. y las tasas de interés se establecieron para aumentar.

El acuerdo con la subsidiaria de Temasek agregará activos logísticos y centros de datos a la cartera de CapitaLand, protegiéndola contra mayores desafíos en algunos segmentos, incluidos el comercio minorista y la vivienda en Singapur.

“Este acuerdo le da a CapitaLand muchas más opciones de dónde podría venir el crecimiento. Esto es parte de la visión del nuevo CEO de hacer de CapitaLand un jugador más global y diversificado ”, dijo una persona familiarizada con su estrategia.

El grupo ampliado tendrá activos totales bajo administración de más de 116.000 millones de dólares singapurenses, lo que lo convierte en el noveno mayor administrador de inversiones inmobiliarias a nivel mundial y solo detrás de UBS Asset Management y CBRE Global Investors, dijeron CapitaLand y Ascendas-Singbridge en un comunicado conjunto el lunes.

El acuerdo llevará a CapitaLand por delante de su objetivo de aumentar sus activos bajo administración a S $ 100 mil millones para 2020.

“Esta transacción en particular nos dará una escala significativa en mercados clave en crecimiento como India, lo que trae mucha promesa y entusiasmo”, dijo el CEO Lee.

En un mensaje a los empleados para 2019, Lee advirtió contra CapitaLand "continuar con el status quo".

“Las empresas prosperan, sobreviven o se erosionan, especialmente en un mundo que cambia constantemente. Este es un momento en el que es peligroso estar contento ”, había dicho.

Temasek recibirá efectivamente alrededor de S $ 6 mil millones, la mitad en efectivo y la mitad en nuevas acciones de CapitaLand como parte del acuerdo.

Los planes de desinversión de Temasek se producen pocos días después de que una fuente dijera que estaba en conversaciones para vender una pequeña parte de su participación del 24,9 por ciento en el minorista de belleza y salud A.S. Watson.

J.P. Morgan es el único asesor financiero de CapitaLand.

La negociación de acciones de CapitaLand y algunos de sus REIT cotizados, y los REIT de Ascendas-Singbridge, se detuvo antes del anuncio.

Reuters.com