Dívida hipotecária comercial nos EUA atinge US $ 3,8 trilhões no terceiro trimestre

O total da dívida comercial / multifamiliar em aberto aumentou para US $ 3,82 trilhões no final do terceiro trimestre. Somente a dívida hipotecária multifamiliar aumentou US $ 31,0 bilhões (1,9%) para US $ 1,6 trilhão a partir do segundo trimestre de 2020.

"O valor da dívida hipotecária lastreada em propriedades comerciais e multifamiliares aumentou pelo 33º trimestre consecutivo", disse Jamie Woodwell, vice-presidente de pesquisa de imóveis comerciais do MBA. "Apesar de uma queda significativa no financiamento de aquisição nos últimos dois trimestres, os refinanciamentos de empréstimos, principalmente para FHA, Fannie Mae, Freddie Mac e balanços bancários, ajudaram a elevar os saldos hipotecários totais. Incerteza contínua sobre os impactos de longo prazo da pandemia para pesar sobre novos financiamentos nos próximos trimestres. No entanto, notícias positivas sobre vacinas refletem uma luz no fim do túnel em relação à pandemia ”.

Os quatro maiores grupos de investidores são: bancos e poupanças; carteiras de agências federais e empresas patrocinadas pelo governo (GSE) e títulos lastreados em hipotecas (MBS); companhias de seguros de vida; e títulos lastreados em hipotecas comerciais (CMBS), obrigações de dívida colateralizada (CDO) e outras emissões de títulos lastreados em ativos (ABS).

Os bancos comerciais continuam a deter a maior parcela (39 por cento) das hipotecas comerciais / multifamiliares de US $ 1,5 trilhão. Carteiras de agências e GSE e MBS são os segundos maiores detentores de hipotecas comerciais / multifamiliares (21 por cento) com US $ 798 bilhões. As seguradoras de vida detêm US $ 577 bilhões (15 por cento), e CMBS, CDO e outras emissões de ABS detêm US $ 529 bilhões (14 por cento). Muitas seguradoras de vida, bancos e GSEs compram e mantêm CMBS, CDO e outras emissões de ABS. Esses empréstimos aparecem no relatório na categoria "CMBS, CDO e outros ABS".

A análise da MBA resume as participações em empréstimos ou, se os empréstimos forem securitizados, a forma do título. Por exemplo, muitas seguradoras de vida investem tanto em empréstimos inteiros para os quais detêm a nota de hipoteca (e que aparecem nestes dados em Empresas de seguros de vida) e em CMBS, CDOs e outros ABS para os quais os emissores de títulos e fiduciários detêm a nota ( e que aparecem aqui em CMBS, CDO e outras questões de ABS).

DÍVIDA DE HIPOTECA MULTIFAMÍLIA EXCELENTE

Olhando apenas para hipotecas multifamiliares no terceiro trimestre de 2020, as carteiras de agências e GSE e MBS detêm a maior parte do total da dívida multifamiliar em aberto com US $ 798 bilhões (48 por cento), seguidos por bancos e poupanças com US $ 478 bilhões (29 por cento), seguro de vida empresas com $ 168 bilhões (10%), governo estadual e local com $ 108 bilhões (7%) e CMBS, CDO e outras emissões de ABS com $ 52 bilhões (3%). Negócios não corporativos não agrícolas detêm US $ 20 bilhões (1 por cento).

ALTERAÇÕES NA DÍVIDA COMERCIAL / MULTIFAMÍLIA DE HIPOTECA EXCELENTE

No terceiro trimestre, as carteiras de agências e GSE e MBS registraram os maiores ganhos em termos de dólares em suas participações em dívidas hipotecárias comerciais / multifamiliares - um aumento de US $ 23,2 bilhões (3,0%). Os bancos comerciais aumentaram suas participações em $ 12,1 bilhões (0,8%), CMBS, CDO e outras emissões de ABS aumentaram suas participações em $ 10,6 bilhões (2,1%), e os REITs aumentaram suas participações em $ 4,9 bilhões (5,6%). Em termos percentuais, os REITs viram o maior aumento - 5,6 por cento - em suas participações de hipotecas comerciais / multifamiliares. Por outro lado, o governo federal viu suas participações diminuírem 2,0 por cento.

ALTERAÇÕES NA DÍVIDA DE HIPOTECA MULTIFAMÍLIA EXCELENTE

O aumento de US $ 31,0 bilhões na dívida hipotecária multifamiliar em aberto desde o segundo trimestre de 2020 representa um aumento de 1,9 por cento. Em termos de dólares, as carteiras de agências e GSE e MBS tiveram o maior ganho - US $ 23,2 bilhões (3,0%) - em suas participações em dívidas hipotecárias multifamiliares. Os bancos comerciais aumentaram suas participações em US $ 4,4 bilhões (0,9%), e os governos estaduais e locais aumentaram em US $ 3,2 bilhões (3,0%). CMBS, CDO e outras emissões de ABS viram o maior declínio em seus títulos de dívida hipotecária multifamiliar, queda de US $ 835 milhões (1,6%).

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