La dette hypothécaire commerciale aux États-Unis atteint 3,8 billions de dollars au troisième trimestre

L'encours total de la dette commerciale / multifamiliale s'est élevé à 3,82 billions de dollars à la fin du troisième trimestre. La dette hypothécaire multifamiliale à elle seule a augmenté de 31,0 milliards de dollars (1,9%) à 1,6 billion de dollars par rapport au deuxième trimestre de 2020.

«Le montant de la dette hypothécaire adossée à des propriétés commerciales et multifamiliales a augmenté pour le 33e trimestre consécutif», a déclaré Jamie Woodwell, vice-président de MBA pour la recherche en immobilier commercial. "Malgré une baisse significative du financement d'acquisitions au cours des deux derniers trimestres, les refinancements de prêts, en particulier pour FHA, Fannie Mae, Freddie Mac et les bilans bancaires, ont contribué à augmenter les soldes hypothécaires totaux. L'incertitude persistante concernant les impacts à long terme de la pandémie est probable. peser sur de nouveaux financements dans les trimestres à venir. Cependant, des nouvelles positives sur les vaccins reflètent une lumière au bout du tunnel sur la pandémie. "

Les quatre plus grands groupes d'investisseurs sont: les banques et les thrifts; les portefeuilles des agences fédérales et des entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) et les titres adossés à des hypothèques (MBS); compagnies d'assurance-vie; et les émissions de titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS), de titres de créance garantis (CDO) et d'autres titres adossés à des actifs (ABS).

Les banques commerciales continuent de détenir la plus grande part (39%) des prêts hypothécaires commerciaux / multifamiliaux à 1,5 billion de dollars. Les portefeuilles d'agences et de GSE et les MBS sont les deuxièmes plus grands détenteurs de prêts hypothécaires commerciaux / multifamiliaux (21%) avec 798 milliards de dollars. Les compagnies d'assurance-vie détiennent 577 milliards de dollars (15%) et les émissions CMBS, CDO et autres ABS, 529 milliards de dollars (14%). De nombreuses compagnies d'assurance-vie, banques et GSE achètent et détiennent des CMBS, des CDO et d'autres émissions d'ABS. Ces prêts figurent dans le rapport dans la catégorie «CMBS, CDO et autres ABS».

L'analyse de MBA résume les avoirs de prêts ou, si les prêts sont titrisés, la forme du titre. Par exemple, de nombreuses compagnies d'assurance-vie investissent à la fois dans des prêts entiers pour lesquels elles détiennent la note hypothécaire (et qui apparaissent dans ces données sous Sociétés d'assurance-vie) et dans des CMBS, des CDO et d'autres ABS pour lesquels les émetteurs de titres et les fiduciaires détiennent la note ( et qui apparaissent ici sous CMBS, CDO et autres problèmes ABS).

DETTE HYPOTHÉCAIRE MULTIFAMILIALE EN COURS

Si l'on considère uniquement les prêts hypothécaires multifamiliaux au troisième trimestre de 2020, les portefeuilles d'agences et de GSE et les MBS détiennent la plus grande part de l'encours total de la dette multifamiliale à 798 milliards de dollars (48%), suivis par les banques et les entreprises avec 478 milliards de dollars (29%), l'assurance-vie les entreprises avec 168 milliards de dollars (10 pour cent), les gouvernements des États et locaux avec 108 milliards de dollars (7 pour cent), et les émissions CMBS, CDO et autres ABS détenant 52 milliards de dollars (3 pour cent). Les entreprises non agricoles non corporatives détiennent 20 milliards de dollars (1 pour cent).

ÉVOLUTION DE LA DETTE HYPOTHÉCAIRE COMMERCIALE / MULTIFAMILIALE EN COURS

Au troisième trimestre, les portefeuilles d'agences et de GSE et les MBS ont enregistré les gains les plus importants en termes de dollars de leurs avoirs en prêts hypothécaires commerciaux / multifamiliaux - une augmentation de 23,2 milliards de dollars (3,0%). Les banques commerciales ont augmenté leurs avoirs de 12,1 milliards de dollars (0,8%), les CMBS, les CDO et d'autres émissions d'ABS ont augmenté leurs avoirs de 10,6 milliards de dollars (2,1%) et les REIT ont augmenté leurs avoirs de 4,9 milliards de dollars (5,6%). En termes de pourcentage, les FPI ont connu la plus forte augmentation - 5,6% - de leurs avoirs en prêts hypothécaires commerciaux / multifamiliaux. À l'inverse, le gouvernement fédéral a vu ses avoirs diminuer de 2,0%.

ÉVOLUTION DE LA DETTE HYPOTHÉCAIRE MULTIFAMILIALE EN COURS

L'augmentation de 31,0 milliards de dollars de l'encours de la dette hypothécaire multifamiliale par rapport au deuxième trimestre de 2020 représente une augmentation de 1,9%. En termes de dollars, les portefeuilles d'agences et de GSE et les MBS ont enregistré le gain le plus important - 23,2 milliards de dollars (3,0%) - de leurs avoirs de créances hypothécaires multifamiliales. Les banques commerciales ont augmenté leurs avoirs de 4,4 milliards de dollars (0,9%), et les gouvernements des États et locaux ont augmenté de 3,2 milliards de dollars (3,0%). CMBS, CDO et autres émissions d'ABS ont connu la plus forte baisse de leurs avoirs en dette hypothécaire multifamiliale, en baisse de 835 millions de dollars (1,6%).

www.worldpropertyjournal.com