CapitaLand parie sur de nouveaux marchés avec une transaction immobilière de 4,4 milliards de dollars à Temasek

Un homme passe un logo Capitaland à l'extérieur d'un immeuble de bureaux dans le quartier central des affaires de Singapour, le 22 janvier 2016. REUTERS / Edgar Su

CapitaLand de Singapour investit 6 milliards de dollars singapouriens (4,4 milliards de dollars) pour récupérer les actifs logistiques et industriels de l'investisseur d'État Temasek, dans le cadre d'un accord qui, selon le développeur, créerait le plus grand gestionnaire d'investissement immobilier d'Asie.

CapitaLand achètera les sociétés holding de l'activité du groupe Ascendas-Singbridge, qui gère Ascendas Real Estate Investment Trust, Ascendas India Trust et Ascendas Hospitality Trust, contre des espèces et des actions. Ascendas-Singbridge gère également des fonds privés.

Cette transaction, qui donnera à CapitaLand une exposition aux secteurs de la technologie et du commerce électronique à forte croissance, marque la plus grande consolidation du secteur fragmenté des fiducies d’investissement immobilier à Singapour. La participation de Temasek dans CapitaLand passera à environ 51% après la conclusion de l’accord, contre 40,8% environ.

Les activités mondiales de CapitaLand couvrent les centres commerciaux, l'hébergement, les bureaux, les maisons, les fiducies de placement immobilier (FPI) et les fonds. Le PDG Lee Chee Koon, qui a pris ses fonctions en septembre, a recherché des accords pour stimuler la croissance du groupe.

L'accord de Temasek aidera CapitaLand à se diversifier et à lui donner une assise sur de nouveaux marchés, ont déclaré les analystes.

«Les produits industriels, qui sont poussés à la hausse en raison de la demande de commerce électronique, est un domaine qui manquait cruellement à CapitaLand. L’activité des centres commerciaux de CapitaLand subissait également de fortes pressions en raison du commerce électronique », a déclaré Wong Yew Kiang, analyste chez CLSA.

«La classe d'actifs industriels a besoin d'échelle, vous devez acheter un gros portefeuille en une fois si vous voulez vous rendre pertinent», a déclaré Wong, ajoutant que les investisseurs pourraient cependant s'inquiéter car l'accord arrivait alors que les valorisations avaient augmenté un peu. et les taux d'intérêt devaient augmenter.

L’accord avec la filiale de Temasek ajoutera des actifs logistiques et des centres de données au portefeuille de CapitaLand, le protégeant ainsi des défis croissants dans certains segments, notamment le commerce de détail et le logement à Singapour.

«Cet accord donne à CapitaLand de nombreuses autres options quant à l'origine de la croissance. Cela fait partie de la vision du nouveau PDG de faire de CapitaLand un acteur plus global et diversifié », a déclaré une personne familière avec sa stratégie.

Le groupe élargi aura un actif total sous gestion de plus de 116 milliards de dollars singapouriens, ce qui en fait le neuvième plus grand gestionnaire mondial d'investissement immobilier et juste derrière UBS Asset Management et CBRE Global Investors, CapitaLand et Ascendas-Singbridge ont déclaré lundi dans un communiqué conjoint.

L'accord poussera CapitaLand au-delà de son objectif de porter ses actifs sous gestion à 100 milliards de dollars d'ici 2020.

«Cette transaction particulière nous donnera une envergure significative sur des marchés de croissance clés comme l'Inde, ce qui apporte beaucoup de promesses et d'enthousiasme», a déclaré le PDG Lee.

Dans un message aux employés pour 2019, Lee avait mis en garde contre CapitaLand de «continuer avec le statu quo».

«Les entreprises prospèrent, survivent ou s'érodent, en particulier dans un monde en constante évolution. C'est un moment où il est dangereux de rester satisfait », avait-il dit.

Temasek recevra effectivement environ 6 milliards de dollars singapouriens, la moitié en espèces et l'autre moitié en nouvelles actions CapitaLand dans le cadre de l'opération.

Les plans de désinvestissement de Temasek interviennent quelques jours à peine après qu'une source a déclaré qu'elle était en pourparlers pour vendre une petite partie de sa participation de 24,9% dans le détaillant de produits de beauté et de santé A.S. Watson.

J.P. Morgan est le seul conseiller financier de CapitaLand.

La négociation des actions de CapitaLand et de certains de ses REIT cotés, ainsi que des REIT d’Ascendas-Singbridge, a été interrompue avant l’annonce.

Reuters.com