Датская компания DSV купит логистическую компанию Panalpina за $ 4,6 млрд.

Швейцарская логистическая группа Panalpina согласилась с предложением от датского конкурента DSV, увеличившегося на 4,6 миллиарда швейцарских франков ($ 4,6 миллиарда), закончив борьбу за поглощение более двух месяцев, направленную на наращивание масштабов в консолидирующем транспортном секторе.

DSV, чей исполнительный директор Йенс Бьорн Андерсен преследует цели по расширению глобального охвата своей компании и помогает сократить расходы, заявил в понедельник, что Panalpina приняла предложение на общую сумму 2,375 акций DSV на каждую акцию Panalpina.

Акции DSV выросли на 2,5 процента в начале торгов, в то время как акции Panalpina подскочили на 15 процентов.

Сочетание DSV с воздушными и морскими грузовыми перевозками Panalpina создаст 4-ю в мире транспортно-экспедиторскую компанию, в которой теперь только DHL Logistics, Kuehne & Nagel и DB Schenker.

20 крупнейших экспедиторов контролируют лишь треть рынка, что делает отрасль готовой к поглощениям или партнерским отношениям, поскольку компании ищут способы повысить прибыльность и воспользоваться преимуществами эффекта масштаба.

В новой заявке подразумевается предполагаемая цена в 195,8 швейцарских франков за каждую акцию Panalpina по сравнению с предложением DSV от 15 февраля о выплате наличных в размере 180 франков за акцию и первоначальным предложением о выплате наличных и акций на сумму 170 франков, сделанным в январе.

Предложение завершает борьбу между акционером Panalpina и активистами-инвесторами за будущее компании.

Фонд Ernst Goehner, которому принадлежит 46 процентов Panalpina, ранее сопротивлялся давлению со стороны 12,3-процентного акционера Cevian Capital, а также 9,9-процентного владельца Artisan Partners, чтобы продать компанию DSV.

Фонд и Cevian сказали, что они оба поддержали сделку.

«Мы приветствуем соглашение между Panalpina и DSV», - заявил соавтор компании Cevian Ларс Форберг. «Мы верим, что комбинация имеет большую индустриальную логику и создаст одну из лучших компаний в сфере логистики».

Андерсен сказал, что, по его мнению, DSV сможет интегрировать Panalpina в DSV в течение двух-трех лет, и он уверен, что антимонопольные органы одобрят сделку.

Он сказал, что намерен поднять маржу объединенной компании до уровня DSV, но отказался дать более конкретные указания. Доходы DSV до выплаты процентов и налоговой маржи в 2018 году составили почти 7 процентов, в то время как доходы Panalpina составляли около 2 процентов, согласно аналитикам Sydbank.

Аналитик Sydbank Mikkel Emil Jensen сказал, что DSV ранее удалось поднять маржу приобретенных компаний, а это означает, что акционеры дадут DSV выгоду от сомнений.

Андерсен сказал, что DSV созовет собрание акционеров, чтобы получить согласие на сделку.