La compañía de aviones privados Wheels Up se hará pública en un acuerdo SPAC de $ 2 mil millones que podría ayudarlo a desbloquear nuevos mercados

La empresa de aviones privados Wheels Up se fusionará con una empresa de adquisición de propósito especial para cotizar en bolsa con una valoración de más de $ 2 mil millones, más del doble de su valor de 2019.

El acuerdo, que se espera que se cierre en el segundo trimestre, convertirá a Wheels Up en la primera compañía de aviones privados independiente que cotiza en bolsa y salvará a la puesta en marcha de siete años más allá de muchos de los líderes de la industria en la carrera para convertirse en Uber o AirBnb. de la aviación privada.

También destaca la rápida recuperación de las compañías de aviones privados durante la pandemia, ya que los ricos acudieron en masa a la seguridad de los aviones privados para viajar mientras la industria de las aerolíneas comerciales sigue luchando. El tráfico de las aerolíneas comerciales se ha reducido entre un 65% y un 70% desde sus niveles previos a la pandemia, mientras que las reservas de aviones privados se encuentran en o cerca de sus máximos antes de la pandemia.

Según los términos del acuerdo, Aspirational Consumer Lifestyle Corp., un SPAC fundado por un ex ejecutivo de LVMH, se fusionará con Wheels Up por un valor empresarial de aproximadamente 2.100 millones de dólares. Se espera que el acuerdo proporcione alrededor de $ 790 millones en ingresos en efectivo, con $ 240 millones en efectivo de Aspirational y $ 550 millones de un PIPE, o "inversión privada en capital público". Los inversores de PIPE incluyen a T. Rowe Price, Fidelity, Franklin Advisors, Durable Capital, HG Vora Capital Management y Third Point, un fondo de cobertura dirigido por Dan Loeb.

Delta Air Lines, que tiene una participación accionaria en Wheels Up de la fusión de Delta Private Jets con Wheels Up el año pasado, también seguirá siendo accionista cuando se complete el acuerdo.

"2020 fue el comienzo de una gran democratización para nosotros", dijo a CNBC Kenny Dichter, fundador y director ejecutivo de Wheels Up. "Vimos a tanta gente nueva que nunca antes había volado en privado y que se unían a Wheels Up o subían a la plataforma y volaban".

El acuerdo marca una validación para Dichter, un emprendedor de alto octanaje que comenzó a vender camisetas a sus compañeros de estudios en la Universidad de Wisconsin y luego creó Marquis Jet, que luego se vendió a NetJets. A partir de 2013 con un modelo de membresía y una flota de turbohélices King Air, Dichter tenía como objetivo derribar a la industria de la aviación de su posición elitista e inaccesible para servir a un mercado masivo más amplio.

El año pasado, la compañía transportó a más de 150.000 pasajeros con más de 1.500 aviones de propiedad, administrados y asociados de terceros.

Al fusionarse con Aspirational, Wheels Up gana un socio en marketing de lujo y expansión en el extranjero, especialmente en los mercados asiáticos de rápido crecimiento.

El aspirante a CEO y presidente Ravi Thakran es el ex presidente de grupo de LVMH en el sur y sudeste de Asia, Australia y Medio Oriente y ex presidente emérito del negocio de Asia de L Catterton, la firma de capital privado que incluye a LVMH y Groupe Arnault como socios.

Thakran, quien estará en el directorio de Wheels Up, ayudará a asesorar a la compañía sobre la expansión en el extranjero y la formación de asociaciones para eventos y experiencias VIP para ayudarla a convertirse en una marca global de viajes y estilo de vida. Wheels Up ha tenido éxito en el marketing de acceso exclusivo a los principales eventos deportivos y cuenta con una lista de atletas famosos como embajadores de la marca.

La pregunta para Wheels Up es si puede producir un crecimiento de las ganancias para los accionistas de Wall Street al mismo tiempo que aumenta la participación de mercado en una industria con un historial de márgenes de ganancias reducidos y exceso de capacidad. El principal desafío para el negocio de los jets privados son las grandes flotas y la demanda esporádica que hace que la mayoría de los jets privados vuelen vacíos o con solo uno o dos pasajeros. La proliferación de aplicaciones de reserva bajo demanda ha facilitado que los posibles viajeros reserven un asiento o chárter de un jet privado como lo harían con un Uber o AirBnb.

“El noventa por ciento de las personas que pueden permitirse el lujo de volar no han volado en aviones privados”, dijo Thakran, “y el 95% de los aviones están inactivos. Usar la tecnología de próxima generación para conectarlos es un gran juego ".

Dichter agregó: "Se trata de conectar a millones de clientes con decenas de miles de aviones en tiempo real".

Wheels Up cotizará en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo de cotización "UP".