Vodafone venderá participación en la unidad egipcia a Saudi Telecom por 2.400 millones de dólares

Con 44 millones de suscriptores y una participación de mercado del 40%, Vodafone Egypt es el mayor operador de telefonía móvil del país.

El acuerdo no vinculante, que podría ser el mayor de STC en más de una década, valora a Vodafone Egypt en 4.400 millones de dólares y las dos empresas han acordado un acuerdo sobre el uso a largo plazo de la marca Vodafone y otros servicios en Egipto.

La venta de la participación está en línea con los esfuerzos de Vodafone para optimizar sus operaciones para centrarse en Europa y África subsahariana, dijo el presidente ejecutivo de Vodafone, Nick Read.

“Reducirá nuestra deuda neta y desbloqueará valor para nuestros accionistas”, dijo.

Vodafone dijo que se esperaba que la transacción se cerrara en junio. STC dijo que el acuerdo no vinculante era válido durante 75 días a partir del miércoles y podría prorrogarse de mutuo acuerdo.

"Vodafone Egypt es el actor líder en el mercado móvil egipcio y esperamos seguir contribuyendo a su éxito continuo", dijo el presidente ejecutivo de STC, Nasser al-Nasser.

El acuerdo sería el más importante de STC desde que compró el 35% de Oger Telecom por $ 2.6 mil millones en 2008.

El precio equivale a un valor empresarial de 7 veces las ganancias centrales, dijo Vodafone, una prima sobre los múltiplos de ambos socios de empresas conjuntas en el operador.

Vodafone cotiza a 6,1 veces, mientras que Telecom Egypt (ETEL.CA), de propiedad estatal mayoritaria, que tiene una participación cercana al 45% en Vodafone Egypt, cotiza a 4,3 veces, según datos de Refinitiv. Telecom Egypt opera una red móvil separada bajo la marca "Nosotros".

Naeem Brokerage dijo que el precio ofrecido por STC era "lo suficientemente tentador para que Telecom Egypt también lo retirara ... nuestra opinión es que la empresa podría estar abierta a la idea de una venta".

A las 15.45 GMT, las acciones de Telecom Egypt subían un 10% a 11,22 libras egipcias. Las acciones del Grupo Vodafone cayeron un 0,6% a 155,74 libras esterlinas.

Telecom Egypt dijo el miércoles que estaba siguiendo de cerca el acuerdo. La compañía dijo el domingo que no tenía intención de vender su participación en Vodafone Egypt.

STC y Vodafone pronto comenzarán la diligencia debida que se espera dure hasta tres meses, dijeron ejecutivos de Vodafone Egypt.

El acuerdo está sujeto a las aprobaciones de STC, Vodafone y reguladores. STC dijo que ninguna otra parte estaba involucrada en el posible acuerdo.

STC es propiedad mayoritaria del fondo estatal de Arabia Saudita, el Fondo de Inversión Pública (PIF).

El director ejecutivo de Vodafone Egypt, Alexandre Froment-Curtil, dijo que después de la venta su empresa tendría un acuerdo comercial que le daría acceso a la itinerancia preferencial de Vodafone Group y otros servicios como su plataforma IoT (Internet of Things).

Vodafone Group también continuará operando y expandiendo su centro de servicio de 7.800 empleados en Egipto, dijo en una conferencia de prensa.