Los accionistas de Takeda aprueban la adquisición de Shire por 59.000 millones de dólares

El logotipo de Takeda Pharmaceutical Co. Japón, 9 de mayo de 2018. REUTERS / Kim Kyung-Hoon

Los accionistas de Takeda Pharmaceutical aprobaron el miércoles su adquisición por 59 mil millones de dólares de Shire, que cotiza en Londres, creando una potencia mundial con una cartera de medicamentos más sólida pero que está cargada de una deuda masiva.

Casi el 90 por ciento de los accionistas de Takeda votaron para aprobar el acuerdo en una reunión general extraordinaria celebrada en Osaka, en el oeste de Japón, dijo la compañía.

Takeda se unirá a las filas de los 10 principales fabricantes de medicamentos del mundo y adquirirá experiencia en enfermedades raras a través del acuerdo, la mayor adquisición en el extranjero por parte de una empresa japonesa.

También se convertirá en uno de los más endeudados. Además de emitir nuevas acciones, la compañía ha obtenido $ 30,9 mil millones en préstamos bancarios.

Las acciones de Takeda han caído alrededor de un 25 por ciento desde que la farmacéutica reveló su interés en la adquisición en marzo, y los inversores están preocupados por si la compañía puede hacer frente a los altos costos de financiamiento y los desafíos de la integración.

Si bien se esperaba la aprobación del miércoles, un pequeño grupo de inversionistas había expresado activamente su oposición.

"Definitivamente estamos en contra de esto porque los riesgos financieros son demasiado grandes y los beneficios esperados son bastante limitados", dijo Kazuhisa Takeda, ex director de la farmacéutica y miembro de la familia fundadora, antes de la reunión.

"Creo que las fusiones y adquisiciones son bastante necesarias para el futuro de Takeda, pero Shire no es la respuesta".

El presidente ejecutivo, Christophe Weber, ha prometido hacer rentable el acuerdo reduciendo los costos. Predice ahorros anuales de al menos $ 1.4 mil millones tres años después de la finalización, y espera impulsar las ganancias subyacentes significativamente desde el primer año completo después del cierre.

Takeda también tiene un plan para vender hasta $ 10 mil millones en activos no esenciales para pagar la deuda. Andy Plump, director global de I + D de Takeda, dijo a Reuters que es necesario acelerar el desapalancamiento para mantener su calificación crediticia en un nivel seguro.

“Tenemos un plan de desinversión que nos lleva a un lugar en tres a cinco años ... con el que nuestras agencias de crédito están de acuerdo. Es probable que nuestra calificación crediticia baje un poco, pero aún por encima del estado de los bonos basura, lo cual es fundamental para nosotros ”, dijo en una entrevista.

Los analistas han dicho que puede ser difícil integrar las dos empresas. La adquisición de Westinghouse por Toshiba Corp (6502.T) hace más de una década y la apuesta de 4.900 millones de dólares de Japan Post Holdings Co. afrontar amortizaciones masivas más tarde.

Pero también dijeron que Takeda no tiene más remedio que buscar crecimiento en el extranjero, con la presión de la industria para obtener acceso a tratamientos de vanguardia en medio de la disminución de los ingresos de los medicamentos más antiguos que deben competir con los genéricos más baratos.

Incluso con la adquisición de Shire, algunos dijeron que Takeda necesitará reforzar su línea de terapias experimentales para competir a largo plazo.

El negocio de hemofilia de Shire, por ejemplo, ya está comenzando a enfrentar una fuerte presión de un medicamento competidor que comercializa Roche (ROG.S), así como de nuevas terapias genéticas que se encuentran en desarrollo.

"Es crucial que el fabricante de medicamentos pueda reinvertir las ganancias del acuerdo en semillas para desarrollar medicamentos futuros", dijo Kazuaki Hashiguchi, analista senior de medicamentos de Daiwa Securities.

"Los beneficios del acuerdo durarán un tiempo limitado, ya que ningún tratamiento puede evitar la caducidad de la patente".

Reuters.com