Nexstar comprará Tribune Media por 4.100 millones de dólares

La torre de KTLA 5, afiliada de Tribune Broadcasting Los Ángeles, se ve en Hollywood, Los Ángeles, California, EE. UU., 17 de julio de 2018. REUTERS / Lucy Nicholson / Foto de archivo

Nexstar Media Group Inc (NXST.O) dijo el lunes que acordó comprar la empresa Tribune Media Company (TRCO.N) con sede en Chicago por unos 4.100 millones de dólares en efectivo, lo que la convierte en el mayor operador regional de estaciones de televisión de Estados Unidos.

Nexstar dijo que pagaría 46,50 dólares por acción, lo que representa una prima del 15,5 por ciento sobre el precio de cierre de Tribune Media el viernes. Las acciones de Tribune subieron un 10 por ciento y las acciones de Nexstar un 3 por ciento en las operaciones del mediodía.

El valor del acuerdo estaba en línea con lo que Reuters informó el domingo, citando a personas familiarizadas con el asunto.

Incluyendo la deuda, el acuerdo tiene un valor de $ 6.4 mil millones.

La adquisición se produce solo tres meses después de que el acuerdo de 3.900 millones de dólares de Sinclair Broadcast Group Inc (SBGI.O) para comprar Tribune colapsara debido a obstáculos regulatorios.

Sin embargo, desde entonces, el sector de los medios de radiodifusión ha visto una oleada de conversaciones de fusión, en medio de las expectativas de que la Comisión Federal de Comunicaciones de los Estados Unidos (FCC) podría relajar las restricciones sobre la cantidad de estaciones que pueden operar las emisoras.

Nexstar, con sede en Irving, Texas, dijo que la transacción estaba sujeta a la aprobación de los accionistas y reguladores de Tribune, incluida la FCC. La compañía tiene la intención de vender ciertas estaciones de televisión necesarias para cumplir con los límites regulatorios de propiedad.

Nexstar posee, opera y proporciona ventas y otros servicios a 174 estaciones de televisión que llegan a casi el 39 por ciento de todos los hogares de televisión de EE. UU., Mientras que Tribune Media posee u opera 42 estaciones de televisión locales que llegan a aproximadamente 50 millones de hogares.

Nexstar superó la oferta de la firma de capital privado Apollo Global Management LLC (APO.N) con una oferta en efectivo que valora Tribune en alrededor de 46,50 dólares por acción, dijeron tres fuentes a Reuters.

El acuerdo, que se espera que se cierre a fines del tercer trimestre de 2019, agregará alrededor de $ 160 millones en el primer año a las ganancias de Nexstar, dijeron las compañías.

"La transacción dará como resultado un crecimiento de aproximadamente 46 por ciento en el flujo de efectivo libre anual promedio de Nexstar en el ciclo 2018-2019 a aproximadamente $ 900 millones", dijo el director ejecutivo de Nexstar, Perry Sook, en un comunicado.

Nexstar dijo que había recibido financiamiento comprometido para la transacción de BofA Merrill Lynch, Credit Suisse y Deutsche Bank.

"Creemos que esta es una gran adquisición para Nexstar que los posicionaría como el jugador dominante en el espacio ... la transacción aumenta enormemente el FCF y es probable que las cifras de sinergia resulten conservadoras", dijo el analista de Benchmark Co, Daniel Kurnos.

BofA Merrill Lynch se desempeña como asesor financiero y Kirkland & Ellis LLP y Wiley Rein LLP como asesores legales de Nexstar.

Moelis & Co y Guggenheim Securities son asesores financieros de Tribune Media y Debevoise & Plimpton LLP y Covington & Burling LLP son sus asesores legales.

Reuters.com