بلغت ديون الرهن العقاري التجاري في الولايات المتحدة 3.8 تريليون دولار في الربع الثالث

ارتفع إجمالي الديون التجارية / متعددة الأسر القائمة إلى 3.82 تريليون دولار في نهاية الربع الثالث. ارتفع دين الرهن العقاري متعدد العائلات وحده بمقدار 31.0 مليار دولار (1.9 في المائة) إلى 1.6 تريليون دولار من الربع الثاني من عام 2020.

قال جيمي وودويل ، نائب رئيس ماجستير إدارة الأعمال لأبحاث العقارات التجارية: "ارتفع حجم دين الرهن العقاري المدعوم بالعقارات التجارية ومتعددة العائلات للربع الثالث والثلاثين على التوالي". "على الرغم من الانخفاض الكبير في تمويل الاستحواذ في الربعين الماضيين ، فقد ساعدت عمليات إعادة تمويل القروض ، لا سيما لقروض إدارة الإسكان الفدرالية ، وفاني ماي ، وفريدي ماك ، والميزانيات العمومية للبنوك ، على رفع إجمالي أرصدة الرهن العقاري. ومن المرجح استمرار عدم اليقين بشأن آثار الوباء طويلة الأجل للتأثير على التمويل الجديد في الأرباع القادمة. ومع ذلك ، فإن الأنباء الإيجابية حول اللقاحات تعكس ضوءًا في نهاية النفق بشأن الوباء ".

أكبر أربع مجموعات من المستثمرين هي: البنوك والادخار. محافظ الوكالات الفيدرالية والمؤسسات التي ترعاها الحكومة (GSE) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ؛ شركات التأمين على الحياة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري (CMBS) ، والتزامات الدين المضمونة (CDO) وغيرها من إصدارات الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS).

تستمر البنوك التجارية في حيازة أكبر حصة (39 في المائة) من الرهون العقارية التجارية / متعددة العائلات بقيمة 1.5 تريليون دولار. محافظ الوكالة و GSE و MBS هي ثاني أكبر حاملي الرهون العقارية التجارية / متعددة العائلات (21 بالمائة) بقيمة 798 مليار دولار. تمتلك شركات التأمين على الحياة 577 مليار دولار (15 في المائة) ، بينما تمتلك CMBS و CDO وغيرها من إصدارات ABS 529 مليار دولار (14 في المائة). تشتري العديد من شركات التأمين على الحياة والبنوك و GSEs وتحتفظ بـ CMBS و CDO وغيرها من إصدارات ABS. تظهر هذه القروض في التقرير في فئة "CMBS و CDO و ABS الأخرى".

يلخص تحليل ماجستير إدارة الأعمال حيازات القروض ، أو شكل الضمان في حالة توريق القروض. على سبيل المثال ، تستثمر العديد من شركات التأمين على الحياة في قروض كاملة تحمل سند الرهن العقاري (والتي تظهر في هذه البيانات ضمن شركات التأمين على الحياة) وفي CMBS و CDOs و ABS الأخرى التي يحتفظ بها مصدرو الأوراق المالية والأوصياء ( والتي تظهر هنا ضمن CMBS و CDO وقضايا ABS الأخرى).

سداد ديون الرهن العقاري متعدد الأسر

بالنظر فقط إلى الرهون العقارية متعددة العائلات في الربع الثالث من عام 2020 ، تمتلك محافظ الوكالة و GSE و MBS الحصة الأكبر من إجمالي الديون المستحقة للأسر المتعددة عند 798 مليار دولار (48 في المائة) ، تليها البنوك والادخار بمبلغ 478 مليار دولار (29 في المائة) ، والتأمين على الحياة الشركات التي تبلغ قيمتها 168 مليار دولار (10 في المائة) ، وحكومات الولايات والحكومات المحلية 108 مليار دولار (7 في المائة) ، و CMBS و CDO وغيرها من إصدارات ABS التي تمتلك 52 مليار دولار (3 في المائة). تمتلك الشركات غير الزراعية 20 مليار دولار (1٪).

التغييرات في الديون التجارية / متعددة الأسر المعلقة على الديون

في الربع الثالث ، شهدت محافظ الوكالات و GSE و MBS أكبر المكاسب من حيث القيمة الدولارية في حيازاتها من ديون الرهن العقاري التجارية / متعددة العائلات - بزيادة قدرها 23.2 مليار دولار (3.0 بالمائة). زادت البنوك التجارية حيازاتها بمقدار 12.1 مليار دولار (0.8 في المائة) ، وزادت إصدارات CMBS و CDO وغيرها من إصدارات ABS حيازاتها بمقدار 10.6 مليار دولار (2.1 في المائة) ، وزادت صناديق الاستثمار العقاري ممتلكاتها بمقدار 4.9 مليار دولار (5.6 في المائة). من حيث النسبة المئوية ، شهدت صناديق الاستثمار العقاري أكبر زيادة - 5.6 في المائة - في حيازاتها من الرهون العقارية التجارية / متعددة العائلات. على العكس من ذلك ، شهدت الحكومة الفيدرالية انخفاض ممتلكاتهم بنسبة 2.0 في المائة.

التغييرات في ديون الرهن العقاري متعددة الأسر المعلقة

تمثل الزيادة البالغة 31.0 مليار دولار في دين الرهن العقاري متعدد العائلات المستحق من الربع الثاني من عام 2020 زيادة بنسبة 1.9 في المائة. من حيث القيمة الدولارية ، شهدت محافظ الوكالة و GSE و MBS أكبر مكاسب - 23.2 مليار دولار (3.0 في المائة) - في حيازاتها من ديون الرهن العقاري متعدد العائلات. زادت البنوك التجارية حيازاتها بمقدار 4.4 مليار دولار (0.9 في المائة) ، وزادت حكومات الولايات والحكومات المحلية بمقدار 3.2 مليار دولار (3.0 في المائة). شهدت إصدارات CMBS و CDO و ABS الأخرى أكبر انخفاض في حيازاتها من ديون الرهن العقاري متعدد العائلات ، بانخفاض 835 مليون دولار (1.6 بالمائة).

www.worldpropertyjournal.com