Акції криптовалют демонструють, чому вони є одними з найбільш ризикованих активів

Крипто-цікаві фондові інвестори мало втішаються відновленням акцій компаній, пов'язаних зі світом цифрових активів минулого тижня, при цьому сектор відстає майже від усіх інших ризикованих куточків фінансових ринків цього року з великим відривом. 

Coinbase Global Inc., яку рекламували минулого року як один з найкращих способів отримати доступ до криптовалюти, коли вона була вперше зареєстрована на Nasdaq, з грудня впала на 75%. MicroStategy Inc. впала на 62%, або більше, ніж Bitcoin, для чого компанія-розробник програмного забезпечення розглядалася як проксі з тих пір, як головний виконавчий директор Майкл Сейлор завантажив свій баланс монетами. Лідери з видобутку цифрових токенів Marathon Digital Holdings Inc. і Riot Blockchain Inc. скоротили аналогічні суми, в той час як менші конкуренти, такі як Stronghold Digital Mining Inc., впали ще більше. 

Як підсумовує другий квартал, акції, пов'язані з криптовалютою, об'єднуються з цифровими токенами як один з найбільш ризикованих класів активів у світі. Глобальний індекс блокчейн-технологій NYSE FactSet впав на 65% в цьому році, поступаючись не тільки біткоїну, але і індексу, який відстежує дуже волатильні так звані акції мемів, а також міру спеціальних засобів придбання назв.

Крипто-акції "по суті є ставкою з кредитним плечем на один з найбільш ризикованих активів, які існують", сказав Стів Соснік, головний стратег INTERACTIVE Brokers LLC. Він додав, що є лише кілька інших ставок, які він вважає більш високим ризиком для інвесторів, включаючи певні меми та копійчані акції.

Хоча надмірні просідання Біткойна не є чимось новим у його приблизно 12-річній історії, останній розпродаж був особливо жорстоким, враховуючи масштаби збитків, які спостерігалися в ширшій криптоіндустрії. Менш ніж за півроку на крипторинку було стерто понад $1 трлн, при цьому індекс 100 найбільших цифрових активів впав приблизно на 59% і став найгіршим роком з моменту попереднього ведмежого ринку в 2018 році.

Bloomberg може надсилати мені пропозиції та акції.

Розпродаж назви криптовалюти, який почався на початку листопада після того, як біткоїн досяг рекордно високого рівня в майже 69 000 доларів, прискорився в цьому році, оскільки інвестори по всьому світу почали виходити з більш ризикованих класів активів на тлі побоювань, що серія агресивних підвищень ставок з боку Федеральної резервної системи, спрямованих на охолодження інфляції, занурить економіку США в рецесію. Ще одним доповненням до болю для інвесторів став травневий вибух екосистеми Terra/Luna, який спровокував серію ліквідацій по всій галузі і викликав хвилю панічний продажів. 

Незважаючи на ризики та глибоко пригнічені ціни на акції, аналітики з Уолл-стріт залишаються значною мірою оптимістичними щодо переважної більшості акцій, що зазнали впливу криптовалют. 

Coinbase, яка втратила понад 60 мільярдів доларів з моменту досягнення рекордного максимуму в листопаді, в даний час має 20 рекомендацій щодо покупки, згідно з даними, складеними Bloomberg. Це точно така ж кількість, яку вона мала ще на початку січня, коли запас коштував більш ніж утричі більшу свою поточну вартість. 

Ether Rally допомагає криптовалюті повернути 1 трильйон доларів ринкової капіталізації

Ефір досяг найвищого рівня за 10 днів, допомігши більш широкій капіталізації крипторинку повернути собі рівень в 1 трильйон доларів. Про це повідомляє Джоанна Оссінгер.

«Хоча ми зовсім не нехтуємо впливом нинішнього спаду на крипторинку, ми також вважаємо, що будь-яке уявлення про те, що Coinbase не зможе пережити цей останній виклик, є помилковим у світлі фактів на місцях», - сказав аналітик BTIG Марк Палмер, який на цьому тижні знизив свою цільову ціну акцій до 290 доларів. у порівнянні з вуличним максимумом у 380 дол. Він закрився в п'ятницю на рівні 62,71 долара після відновлення 22% на цьому тижні.

Інші крипто-акції бачили подібну бичачу відданість з боку аналітичної спільноти. Майнери біткойнів Riot Blockchain і Marathon Digital мають щонайменше 75% еквівалентних рейтингів покупок і середні цілі цін на спорт за 12 місяців, що приблизно на 379% і 293% відповідно вище, ніж їх поточні ціни на акції.

Вони теж не самотні. Серед 33 акцій, що входять до складу глобального індексу блокчейн-технологій NYSE FactSet, середня прогнозована прибутковість протягом наступного року становить майже 200%, що більш ніж у п'ять разів перевищує середній індекс Nasdaq 100.

Аналітики бачать величезні потенційні прибутки для деяких крипто-акцій

Звичайно, багато в чому позитивні довгострокові перспективи кріптовалютного ринку не позбавлені застережень. 

"Ми, як і раніше, скептично ставимося до того, що ціни на криптовалюту повністю вийшли з лісу", - сказав аналітик Compass Point Кріс Аллен. « Ми можемо побачити більше заперечень, враховуючи невизначеність ситуації з неплатоспроможністю Celsius/3AC та очікувані продажі активів, які, ймовірно, призведуть до цього».

Одна з особливо тривожних ознак для інвесторів, які прагнуть купити падіння акцій криптовалюти, незважаючи на і без того історично глибокий розпродаж деяких назв, акції, такі акції, як Voyager Digital Ltd., довели, що завжди є місце для подальшого зниження.

Акції криптовалютної брокерської фірми впали на 53% в середу, найбільше з 2001 року, після того, як вона заявила, що може видати повідомлення за замовчуванням хедж-фонду Three Arrows Capital Ltd. через його непогашення кредиту на суму близько 660 мільйонів доларів. До цього падіння акції вже втратили приблизно 90% своєї вартості в цьому році.

"З огляду на розмір експозиції та враховуючи невизначеність щодо збору "Вояджера" на будь-якому з цих балансів, ми вважаємо, що важко прийти до розумної оцінки чистої вартості "Вояджера" на акцію", - написав аналітик KBW Кайл Фойгт у записці після видалення свого провідного рейтингу акцій.