Семь инвестиционных соображений на 2018 год

Когда мы звоним в прошлом году и приветствуем предстоящий год, для нас естественно отражать, оценивать и устанавливать соображения, которые следует учитывать в течение 2018 года. Некоторые можно ожидать, другие могут быть немного неожиданностью. Вот мой список из семи вещей, которые я буду наблюдать в следующем году 2018 года, и как они могут повлиять на ваш портфель.

1. Вашингтон и выборы. Что дальше после налоговой реформы? Хотя это может быть сложно, между республиканцами и демократами, по всей видимости, существует общая точка зрения по законодательству в области инфраструктуры. Это может стать настоящим благом для экономики и вашего портфеля, если они могут что-то передать. Также следует рассмотреть вопрос об иммиграционной политике, изменениях членов Верховного суда, изменениях Кабинета Трампа, потолке долга и многом другом. Республиканцы держат Президиум и обе палаты Конгресса, но это может измениться на предстоящих среднесрочных выборах. Это создает чувство неотложности для законодательства в области инфраструктуры и может изменить повестку дня для Председателя в будущем. Мое предсказание? Пройдет законопроект об инфраструктуре, где демократы получают свою долю свинины.

2. Инфляция, рост процентных ставок, Резерв ФРС - Будут ли ФРС рецессии? Некоторые из них обеспокоены ростом инфляции, и, таким образом, Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) повысил ставки. Если ФРС слишком сильно повышает ставки, беспокойство вызывает рецессию в США. В то время как рабочие места и заработная плата растут, шансы, похоже, благоприятствуют продолжению медленной и устойчивой модели роста, без инфляции, тем самым подавляя давление на слишком много повышения ставок. Мое предсказание? Никакой рецессии в США в течение следующих 18 месяцев, а может и дольше. Прогнозы рассчитаны на три квартальных темпа роста в 2018 году. Я считаю, что более вероятный результат - это два роста ставок в этом году, но более агрессивная ликвидация баланса ФРС в 4 триллиона долларов.

3. Фондовый рынок - завышен ли он? Конечно, немного, но, может быть, не слишком много. Зачем? Налоговая реформа снижает ставку корпоративного налога до 21%, доходы корпораций должны расти в годовом исчислении (YOY) в 2018 году (возможно, 17%!). Расчет дисконтированного денежного потока с использованием текущей процентной ставки в размере 30% годовой казначейской облигации США на 2,9% предполагает, что текущие оценки на фондовом рынке являются разумными. У нас есть время для исправления, но это не будет прибыль, которая его вызывает. Поищите корпорации, чтобы объявить крупные выкупки с их новыми найденными богатствами из репатриации заграничных заработков при сниженной ставке «налоговый отпуск», еще одним стимулом к ​​прибыли.

4. Биткойн и блокчлин - это причуда? В то время как криптотермины и блокчаины кажутся мимолетной причудой для многих, они не уходят. С подобными Goldman Sachs, создающими торговую площадку с криптовалютой, а также финансовые компании, изучающие способы использования технологии blockchain для модернизации устаревших методов для процессов клиринга и расчетов, они здесь, чтобы остаться.

5. Amazon, Facebook и Google. Могут ли они стать слишком сильными? Возможно, поскольку эти технологические компании будут становиться все более и более влиятельными, регулирующие органы в США и Европе будут достаточно озабочены, подталкивая традиционных розничных торговцев и медиа-компаний к рассмотрению потенциально антиконкурентной практики у этих интернет-гигантов.

6. Кибер-атаки - Должны ли мы волноваться? Одним словом, да. Кибер-атаки становятся все более распространенными и могут повлиять на доверие потребителей, поэтому осторожный глаз оправдан. Вероятно, будет происходить нарушение банков денежного центра, влияющих на депозиты и снятие средств, взлома информации о клиентах и ​​других корпоративных нарушениях безопасности.