Французский страховщик AXA согласился купить XL Group за $ 15,3 млрд

• Предложение для соперника составляет около 33% премии с закрытием пятницы
• Финансирование должно осуществляться за счет наличных денег, доходов от IPO в США, задолженности

Axa SA согласилась купить XL Group Ltd. за $ 15,3 млрд наличными, стремясь захватить большую часть рынка недвижимости США и пострадавших, поскольку премии после стихийных бедствий прошлого года увеличились.

Согласно заявлению в понедельник, французский страховщик выплачивает 57,60 доллара за акцию. Это примерно 33-процентная премия по сравнению с ценой закрытия акции в 43,30 доллара США в пятницу. Bloomberg сообщил в субботу, что Axa была в передовых переговорах по сделке, ссылаясь на людей, знакомых с этим вопросом. Финансирование составит от 3,5 млрд. Евро наличных денег, ожидаемых 6 млрд. Евро от запланированного IPO США и 3 млрд. Евро субординированного долга.

Менее чем через два года после того, как он занял лидирующую должность Axa, главный исполнительный директор Thomas Buberl активизирует деловые отношения, переориентировавшись на такие предприятия, как коммерческие линии P & C, в то же время теряя некоторые активы и сосредотачиваясь на меньшем числе стран. Ожидается, что во втором квартале ожидается первичное публичное размещение активов компании Axa в США.

Axa "должна полагать, что сроки в правильном цикле для расширения на рынках перестрахования США и P & C", сказал Карим Бертони, который помогает управлять 12 млрд долларов в Bellevue Asset Management в Швейцарии до объявления. Учитывая условия на рынке капитала, «возможно, есть окно возможностей для проведения IPO и приобретения для усиления областей, где можно ожидать более высоких доходов».

Цели поглощения

Такие компании, как XL Group, предоставляют страховые резервы для других страховщиков и становятся объектами поглощения после того, как в прошлом году тяжелые потери от стихийных бедствий повысили цены на покрытие выше. Страховщик, основанный на Бермудских островах, также привлек интерес со стороны более крупных конкурентов, в том числе Германии Allianz SE, люди, знакомые с этим вопросом в прошлом месяце. По состоянию на закрытие пятницы, акции XL в этом году выросли на 23 процента в Нью-Йорке.

По данным правительства США, экономические потери от стихийных бедствий, связанных с погодой, включая ураганы, Харви, Ирма и Мария и калифорнийские пожары достигли 306 миллиардов долларов в 2017 году. Затраты на такие катастрофы помогли снизить долю XL в 2016 году и в 2017 году. Чтобы противостоять давлению со стороны новых конкурентов на рынке катастроф, главный исполнительный директор Майк МакГавик искал расширение охвата специальными услугами и перестрахование посредством покупки Catlin Group Ltd. стоимостью 3,9 млрд. Долл. США в 2015 году.

В прошлом месяце МакГавик сказал, что он с оптимизмом смотрит на прогресс XL на фоне солидной капитальной позиции и роста премий. Согласно информации, собранной Bloomberg, покупка Axa XL Group является крупнейшим страховым договором с 2015 года. Крупнейшим страховым поглощением в этом году стало январское соглашение American International Group Inc. о покупке Validus Holdings Ltd. за более чем 5 миллиардов долларов наличными.

Axa возвращается к крупным сделкам более чем через десять лет после последней крупной сделки - покупки швейцарской компании Winterthur. Раньше региональный страховщик в Нормандии, Axa построил себя в качестве второго по величине страховщика Европы в результате крупных поглощений в 1990-х годах. Недавние сделки были более масштабными, приобретая активы или создавая партнерские отношения на развивающихся рынках, включая Китай, Нигерию и Колумбию.

Bloomberg.com