BB & T купит SunTrust в крупнейшей банковской сделке США за десятилетие

Банк BB & T изображен в Александрии, штат Вирджиния, 22 июля 2010 года. REUTERS / Molly Riley

В четверг более жесткая нормативно-правовая среда завершилась крупнейшим слиянием банков со времен финансового кризиса 2007-2009 гг., И, по мнению аналитиков и инвесторов, ожидается больше сделок.

Американский региональный кредитор BB & T Corp заявил, что купит конкурирующую компанию SunTrust Banks Inc примерно за 28 млрд долларов.

Банки надеются закрыть сделку в конце этого года. График был бы невероятным до того, как администрация президента Дональда Трампа начала смягчать правила кризисной эпохи, которые ограничивали расширение и усиливали контроль над банками.

Аналитики считают, что слияние заставит другие региональные банки рассмотреть возможность заключения собственных сделок.

«Слияние BB & T / SunTrust откроет больше возможностей для более крупных банковских слияний и поглощений», - пишет аналитик Jefferies Кен Усдин в заметке для клиента.

Исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан в этом году предсказал новую волну крупных банковских слияний на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Не все были довольны этой сделкой.

«Это предлагаемое слияние SunTrust и BB & T является прямым следствием программы дерегулирования, выдвинутой республиканцами Трампа и Конгресса», - сказала Максин Уотерс, председатель комитета Палаты по финансовым услугам.

«Предлагаемое слияние вызывает много вопросов и заслуживает серьезного контроля со стороны банковских регуляторов, Конгресса и общественности, чтобы определить его влияние и создаст ли оно общественную пользу для потребителей».

BB & T и SunTrust заявили, что к 2022 году объединенный банк обеспечит ежегодную экономию средств в размере около 1,6 млрд. Долл. В интервью CNBC руководители заявили, что слияние позволит им инвестировать больше средств в новые технологии, востребованные клиентами.

«Бизнес менялся и будет меняться», - сказал генеральный директор SunTrust Уильям Роджерс. «Это дает нам возможность быть абсолютно самым конкурентоспособным банком».

Объединенная компания будет работать под новым именем и будет иметь активы на сумму около 442 млрд долларов, кредиты на сумму 301 млрд долларов и депозиты на 324 млрд долларов. Он будет конкурировать с американским Bancorp, активы которого составляют около 467 миллиардов долларов.

Его территория будет охватывать восточное побережье США с новой штаб-квартирой в Шарлотте, штат Северная Каролина. Объединенная компания сохранит операции в Уинстон-Сейлеме, Северная Каролина, и Атланте, штат Джорджия, на внутренних рынках для обеих компаний.

Два банка долгое время считались естественными партнерами, и консультанты говорили, что не ожидают, что другой банк сделает предложение. Враждебные поглощения редки в банковском мире.

«МОЩНАЯ КОМПАНИЯ»

Аналитики считают, что банки заключили сделку с позиции силы. По словам Терри МакЭвоя, управляющего директора Стивенса, каждый из них сообщил о сильной прибыли в четвертом квартале в прошлом месяце, и не было никаких признаков давления в среднесрочной перспективе.

«Конечным результатом сделки является очень мощная компания на некоторых из лучших рынков в Соединенных Штатах», - сказал он.

Аналитики в основном ожидают, что регулирующие органы одобрят сделку, хотя ожидается, что она привлечет пристальное внимание критиков банка, таких как сенаторы Элизабет Уоррен и Берни Сандерс, а также из контролируемой демократами Палаты.

«Это оба очень чистые банки. Таким образом, в конечном итоге, (это) должно быть сделано », - сказал Стивен Скоутен, аналитик брокерской компании Sandler O'Neill.

Объединенной компании будет комфортно оставаться под порогом активов, что сделало бы ее систематически важным финансовым институтом, не прибегая к усилению контроля со стороны регулирующих органов.

Акции находящейся в Атланте SunTrust подскочили на 8,3 процента до 63,62 доллара, превысив цену приобретения, в то время как BB & T вырос на 2,4 процента до 49,71 доллара.

МакЭвой сказал, что ожидает положительной реакции рынка на сделку, которая будет способствовать аналогичным сделкам в течение года. Акции региональных банков, включая KeyCorp, Comerica Inc и Regions Financial, выросли в четверг.

Суперрегиональные банки, активы которых обычно составляют от 50 до 500 млрд. Долл. США, борются с тем, как расти с меньшими ресурсами, чем четыре крупнейших банка США, такие как JPMorgan Chase & Co и Bank of America.

Переговоры между двумя банками начались в 2018 году, считают советники. Несмотря на то, что акционеры BB & T получат большинство акций, ключевым моментом для SunTrust было то, что сделка будет относиться к банкам как к равным.

У этих двух банков есть сотни отделений в двух милях друг от друга, но они обслуживают разные сегменты рынка. SunTrust имеет большую коммерческую направленность и более крупных клиентов, в то время как BB & T имеет значительный страховой бизнес.

ВОЛНА СДЕЛКИ?

Активность в банковской сфере снизилась после финансового кризиса, поскольку более строгие правила были введены для кредиторов с активами более 50 млрд. Долл. США, а регуляторы запретили банкам расширять сферу ответственности.

Изменения в налоговом законодательстве США снизили корпоративные налоги, высвободив капитал, и Уолл-стрит уже давно ожидает волну заключения сделок в банковской сфере.

7 декабря Совет Федеральной резервной системы быстро утвердил два крупнейших слияния банков года: слияние Cadence Bancorp с финансовой корпорацией Государственного банка и слияние Synovus Financial Corp с FCB Financial Holdings.

В записке Wachtell Lipton говорится, что скорость согласований свидетельствует о «все более благоприятной нормативной среде для банковских слияний и поглощений».

В рамках сделки акционеры SunTrust получат 1,295 акций BB & T за каждую принадлежащую им акцию. Согласно сделке Reuters, стоимость сделки на одну акцию в размере 62,85 долл. США на 7% выше цены закрытия SunTrust в среду.

Акционерам BB & T будет принадлежать 57 процентов объединенной компании, а остальным будет принадлежать SunTrust. Келли Кинг, главный исполнительный директор BB & T, будет генеральным директором до 12 сентября 2021 года, после чего вступит во владение генеральный директор SunTrust Роджерс.

Обе компании назвали это слиянием равных, оцениваемым в 66 миллиардов долларов.

РБК и Wachtell, Lipton, Rosen & Katz консультировали BB & T. Goldman Sachs вместе с инвестиционно-банковским подразделением SunTrust и Sullivan & Cromwell консультировали SunTrust.

Reuters.com