Thyssenkrupp vende unidade de elevador por US $ 18,7 bilhões ao consórcio Advent, Cinven

O grupo de licitação prevaleceu contra um consórcio rival formado por Blackstone Group Inc., Carlyle Group Inc. e o Canada Pension Plan Investment Board, que as fontes disseram ter apresentado uma oferta menor.

O negócio, a maior aquisição da Europa desde 2007, avalia a divisão em cerca de 18 vezes o lucro básico, disse uma pessoa familiarizada com o assunto. O fechamento está previsto para o final do segundo trimestre.

O preço supera as estimativas mais otimistas e quase corresponde a uma oferta apresentada anteriormente no processo pelo rival finlandês Kone, que desistiu da corrida no início deste mês devido aos riscos antitruste esperados.

A Thyssenkrupp disse que reinvestiria cerca de 1,25 bilhão de euros para adquirir uma participação na unidade, que, com base no preço de compra, resultaria em uma participação de 7,3%, que seria usada para financiar parcialmente suas obrigações de pensão em um fundo fiduciário.

“Com a venda, estamos abrindo caminho para o sucesso da Thyssenkrupp. Não apenas obtivemos um preço de venda muito bom, mas também seremos capazes de concluir a transação rapidamente ”, disse a presidente-executiva da Thyssenkrupp, Martina Merz, em um comunicado.

“Agora é fundamental encontrarmos o melhor equilíbrio possível para o uso dos recursos.”

A decisão ocorreu após uma reunião dos conselhos de administração e supervisão da Thyssenkrupp, encerrando a saga observada de perto. O grupo disse que pretende obter uma classificação de grau de investimento após o negócio, enquanto atualmente é classificado como lixo por agências de crédito.

As ações listadas em Frankfurt do grupo fecharam 4,8% em alta, com analistas da Jefferies dizendo que o preço é impressionante e deve levar a uma reação positiva do mercado na sexta-feira.

De longe o negócio mais lucrativo do conglomerado alemão, a Thyssenkrupp Elevator é o quarto maior fabricante de elevadores do mundo, atrás da Otis da United Technologies Corp, da Schindler e Kone da Suíça.

“A Thyssenkrupp Elevator se estabeleceu como um grupo internacional líder com um portfólio de produtos forte e de ponta”, disse Ranjan Sen, sócio-gerente e chefe da Alemanha na Advent.

Bruno Schick, sócio e diretor da Cinven para Alemanha, Áustria, Suíça e Europa emergente, disse que os proprietários de private equity pretendiam investir no negócio para impulsionar o crescimento “tanto organicamente quanto por meio de aquisições”.

O leilão deixa a Thyssenkrupp com uma injeção de dinheiro muito necessária em um momento em que o outrora poderoso grupo acumulou cerca de 16 bilhões de euros em dívidas e obrigações de pensão, mais do que o dobro de seu valor de mercado atual.

Abatida por investimentos malfadados, uma desaceleração no mercado de automóveis, várias mudanças de liderança e uma estrutura de grupo excessivamente complexa que foi abordada tarde demais, as ações da Thyssenkrupp são negociadas em baixas de 13 anos.

“O conselho agora tem a tarefa de usar rapidamente os recursos de forma direcionada para garantir que a empresa possa se desenvolver com sucesso”, disse a Fundação Alfried Krupp von Bohlen und Halbach, maior acionista da Thyssenkrupp.

“A Thyssenkrupp deve se tornar competitiva novamente e também recuperar sua força para pagar dividendos.”

Como parte do acordo, a Thyssenkrupp Elevator permanecerá baseada na Alemanha e a representação igual entre acionistas e representantes trabalhistas será salvaguardada. Empregos e locais estarão seguros até pelo menos 31 de março de 2027, disse o sindicato IG Metall.

A Thyssenkrupp usará os fundos para cortar dívidas, o que resultará em uma saída de caixa anual significativamente menor para pagamentos de juros e pensões, compensando a perda de fluxo de caixa do negócio de elevadores.

Os fundos também serão usados ​​para apoiar outras divisões em dificuldades da Thyssenkrupp, incluindo aço, construção de fábricas e peças de automóveis. O grupo revelará planos exatos para distribuição em maio.

“Cada uma das empresas tem potencial para uma melhoria rápida e fundamental”, disse Lars Foerberg, cofundador da Cevian Capital, o segundo maior acionista da Thyssenkrupp.

“Agora, é necessário um foco total em torná-los operacionalmente fortes e adequados para o futuro.”