Vodafone vend sa participation dans l'unité égyptienne à Saudi Telecom pour 2,4 milliards de dollars

Avec 44 millions d’abonnés et 40% de part de marché, Vodafone Egypt est le plus grand opérateur mobile du pays.

L'accord non contraignant, qui pourrait être le plus important de STC depuis plus d'une décennie, valorise Vodafone Egypt à 4,4 milliards de dollars et les deux sociétés ont conclu un accord sur l'utilisation à long terme de la marque Vodafone et d'autres services en Égypte.

La vente de la participation est conforme aux efforts de Vodafone pour rationaliser ses opérations pour se concentrer sur l'Europe et l'Afrique subsaharienne, a déclaré Nick Read, directeur général de Vodafone.

«Cela réduira notre dette nette et débloquera de la valeur pour nos actionnaires», a-t-il déclaré.

Vodafone a déclaré que la transaction devrait être conclue d'ici juin. STC a déclaré que l'accord non contraignant était valide pendant 75 jours à compter de mercredi et pourrait être prolongé par consentement mutuel.

«Vodafone Egypt est le principal acteur du marché mobile égyptien et nous sommes impatients de contribuer davantage à son succès continu», a déclaré le directeur général de STC Nasser al-Nasser.

L’accord serait le plus important de STC depuis qu’elle a acheté 35% d’Oger Telecom pour 2,6 milliards de dollars en 2008.

Le prix équivaut à une valeur d'entreprise de 7 fois le bénéfice de base, a déclaré Vodafone, une prime sur les multiples des deux partenaires de la coentreprise dans l'opérateur.

Vodafone se négocie à 6,1 fois, tandis que Telecom Egypt (ETEL.CA), qui détient une participation de près de 45% dans Vodafone Egypt, se négocie à 4,3 fois, selon les données de Refinitiv. Telecom Egypt exploite un réseau mobile distinct sous la marque «Nous».

Naeem Brokerage a déclaré que le prix proposé par STC était «suffisamment tentant pour Telecom Egypt de retirer également… notre point de vue, c'est que la société pourrait être ouverte à l'idée d'une vente».

À 15 h 45 GMT, les actions de Telecom Egypt ont augmenté de 10% à 11,22 livres égyptiennes. Les actions du groupe Vodafone ont reculé de 0,6% à 155,74 livres sterling.

Telecom Egypt a déclaré mercredi qu'il surveillait de près l'accord. La société a déclaré dimanche qu'elle n'avait pas l'intention de vendre sa participation dans Vodafone Egypt.

STC et Vodafone vont bientôt commencer une due diligence qui devrait durer jusqu'à trois mois, ont déclaré les dirigeants de Vodafone Egypt.

L'accord est soumis aux approbations de STC et Vodafone, et des régulateurs. STC a déclaré qu'aucune autre partie n'était impliquée dans l'accord potentiel.

La STC est détenue majoritairement par le fonds d’État saoudien, le Fonds d’investissement public (PIF).

Le PDG de Vodafone Egypte, Alexandre Froment-Curtil, a déclaré qu'après la vente, son entreprise aurait un accord commercial lui donnant accès à l'itinérance préférentielle du groupe Vodafone et à d'autres services tels que sa plate-forme IoT (Internet of Things).

Le groupe Vodafone continuerait également d'exploiter et d'agrandir son centre de services de 7800 employés en Égypte, a-t-il déclaré lors d'une conférence de presse.