Blackstone setzt auf einen globalen Reiseboom mit einem australischen Resortangebot

Blackstone Inc. erhöht seine Anteile am globalen Reise- und Freizeitmarkt durch den Kauf eines australischen Resort- und Casinobetreibers für 6,3 Milliarden US-Dollar.

Die riesige Investmentfirma wurde letzten Monat nach der Übernahme von Crown Resorts Ltd., einem Unternehmen, das Gaming-Resorts in Perth, Melbourne und Sydney besitzt, geschlossen. Sein Geschäft hat in den letzten drei Jahren unter der Pandemie und den Geldwäscheuntersuchungen von Crown durch australische Finanz- und Casino-Aufsichtsbehörden gelitten.

Australiens Resorts erholen sich langsamer von der Pandemie als Resorts in den USA. Im Sommer 2020 zeigte der US-Markt Anzeichen von Stärke, da Menschen, die monatelang eingesperrt waren, an Stränden und anderen Freiflächen in Reichweite Zuflucht suchten.

In letzter Zeit, da die Zahl der Covid-19-Fälle zurückgegangen ist und der internationale Flugverkehr zugenommen hat, profitieren mehr Resorts. Im Mai lag der durchschnittliche Tagespreis für Resorts weltweit bei 212,78 US-Dollar, gegenüber 161,82 US-Dollar im Mai 2019, wie Daten von STR zeigten.

Die langsamere Erholung des australischen Marktes ist besonders relevant für Resorts in Großstädten wie Melbourne, die seit der Pandemie mehr als 260 Tage im Lockdown verbracht haben. Blackstone glaubt, dass sich diese Märkte jetzt im Erholungsmodus befinden, was zu einer erhöhten Nachfrage in Crown Casino-Resorts führt.

"Es gibt ein kollektives Gefühl, dorthin zurückkehren zu wollen", sagte Chris, Leiter von Blackstone Real Estate Asia.

Blackstone hofft, den Erfolg durch den Einsatz des Cosmopolitan Casino and Hotel am Las Vegas Strip, dem bisher lukrativsten Single-Asset-Deal des Unternehmens, zu wiederholen. Er kaufte das Anwesen im Jahr 2014 für rund 1,8 Milliarden US-Dollar und gab weitere 500 Millionen US-Dollar für Upgrades aus. Blackstone verkaufte Cosmopolitan im vergangenen Jahr in einem Deal, der es mit 5,65 Milliarden US-Dollar bewertete.

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Luxusresorts waren im vergangenen Jahr auf der ganzen Welt ein heißes Thema. In den USA zahlen Investoren fast Rekordpreise für Luxusresorts in Deals wie vier Seasons im Napa Valley im vergangenen Jahr, die auf mehr als 2 Millionen Dollar für einen Hotelzimmerschlüssel geschätzt wurden.

Während immer mehr Resortbesitzer ihre Immobilien zum Verkauf anbieten, um von einem starken Markt zu profitieren, drohen der jüngste Ausverkauf an den Aktienmärkten und die steigenden Zinssätze die Nachfrage der Anleger zu untergraben.

"Es gibt Bedenken hinsichtlich eines möglichen wirtschaftlichen Abschwungs", sagte Kevin Davis, Chief Executive der JLL-Abteilung für Hotels und Gastgewerbe.

In Australien steigen die Resortpreise ebenfalls insgesamt, obwohl die Großstädte hinter dem Rest des Landes zurückbleiben, so Matthew Burke, Direktor von STR für die Region. Die Produktivität "verbessert sich jede Woche, die vergeht", sagte er. "Es gibt den Menschen viel Selbstvertrauen."

Investoren begannen im Frühjahr 2019 um Crown zu kreisen, als sich Wynn Resorts Ltd. für das Unternehmen bewarb. Wynn lehnte diese Wette ab. Aber das Interesse von Blackstone ist gewachsen, und das Unternehmen erwarb vor etwa zwei Jahren einen Anteil von etwa 10%.

Blackstone wählt das Unternehmen zu einem reduzierten Preis aus. Das Unternehmen erwarb seinen 10-prozentigen Anteil für 8,15 US-Dollar pro Aktie und ist nun für etwa 13,10 US-Dollar pro Aktie privat geworden. "Es braucht ziemlich viele Reparaturarbeiten", sagte Headey.

Blackstone plant, in Hotelzimmer zu investieren und die Qualität seiner Speisen und Getränke zu verbessern, wie es bei Cosmopolitan der Fall war. Das Unternehmen versucht, die Regulierungsbehörden zu beheben, indem es sich zum Teil mehr auf das Massenpublikum konzentriert als auf die ausländische High Rollers-Krone, die für den Prozess verwendet wurde.

Untersuchungen der Western Australian Gambling and Betting Commission und anderer Aufsichtsbehörden ergaben, dass Bankkonten bei Crown für Geldwäsche verwendet wurden und dass das Unternehmen unsachgemäß mit Janquette-Betreibern zusammenarbeitete, um kostspielige Spieler nach Australien zu locken. Unter der Leitung von Blackstone werde Crown nicht mehr mit solchen Betreibern zusammenarbeiten, sagte Headey.

Der Start des Crown Casino Sydney, der sich um mehr als ein Jahr verzögert hat, da es an regulatorischen Fragen gearbeitet hat, hat von den australischen Casino-Aufsichtsbehörden die Genehmigung erhalten, bald eröffnet zu werden, sagte Headey.

Crown steht noch vor anderen Risiken. Australien leidet unter Inflation und Arbeitskräftemangel, was die Kosten erhöht und die Pläne zur Expansion des Unternehmens einschränkt. Reisen für Freizeit und Spiel werden wahrscheinlich unter der Rezession leiden, die einige Analysten vorhersagen.

Hotels können sich an die Inflation anpassen, weil sie ihre Preise jede Nacht zurücksetzen können, bemerkte Herr Headey und fügte hinzu, dass "wir der Ansicht sind, dass wir qualitativ hochwertige Vermögenswerte mit einem Abschlag auf die Wiederbeschaffungskosten in einem Eröffnungsmarkt kaufen".