Der gesundheitsbewusste Nestle verkauft US-Süßigkeiten an Ferrero für 2,8 Milliarden US-Dollar

Der Schweizer Lebensmittelkonzern Nestle hat zugestimmt, sein US-Süßwarengeschäft für 2,8 Milliarden US-Dollar an Italiens Ferrero zu verkaufen. Dies sei der erste große Verkauf des CEO Mark Schneider und ein kleiner Schritt auf seinem Weg zu gesünderen Produkten.

Nestlé, das weltweit größte Unternehmen für abgepackte Nahrungsmittel, hat die schwache Position der Einheit in den Vereinigten Staaten, wo sie Hershey, Mars Inc. und Lindt verfolgt, als Grund für einen Verkauf angeführt .

Für Ferrero in Familienbesitz bietet das Barangebot dem italienischen Unternehmen die Chance, in diesem wichtigen Markt, in dem es im vergangenen Jahr zwei weitere Deals abgeschlossen hat, rasch zu wachsen.

Der Hersteller von Nutella-Aufstrichen und Ferrero Rocher-Pralinen wird laut Euromonitor International das drittgrößte Schokoladenunternehmen in den USA und weltweit werden.

Für Nestlé, das in den 1880er Jahren Milchschokolade verkaufte, hat eine Verlagerung der Verbraucher von zucker- und zuckerhaltigen Lebensmitteln dazu geführt, dass sich das Schweizer Unternehmen auf "Ernährung, Gesundheit und Wellness" konzentriert, obwohl es sich dem Süßwarengeschäft außerhalb der USA verschrieben hat .

Bankiers und Analysten haben jedoch spekuliert, dass sie sich durch die Gründung eines Joint Ventures, wie es kürzlich bei Eiscreme der Fall war, von anderen schwachen Marken trennen oder sogar von Süßigkeiten abrücken könnte. Hershey, dem die Marke KitKat von Nestlé in den USA gehört, wäre der offensichtliche Partner, sagte ein Banker.

Der Deal vom Dienstag macht nur etwa 1 Prozent des Umsatzes von Nestlé aus, ist aber Teil einer größeren Umstrukturierung von Chief Executive Schneider, einem Veteranen des Gesundheitswesens, der ein Jahr in den Job gegangen ist.

Schneider wurde beauftragt, die Wachstumsstrategie von Nestlé in einem zunehmend schwierigen Umfeld für multinationale Lebensmittelunternehmen zu beschleunigen, da sich das Wachstum verlangsamt und die Konkurrenz durch Nischenmarken wächst.

Nestlé's Massenmarkt Schokoriegel wie BabyRuth, Butterfinger und Crunch, haben seit Jahren die Konkurrenz hinter sich gelassen, da sich die Verbraucher gesünderen Snacks wie Fruchtriegel und Premium-Schokoladenmarken wie Lindt zugewandt haben .

Nestle sagte letzte Woche, dass es australischen Schokoriegel Violet Crumble verkauft. Das Unternehmen expandiert in die Gesundheit der Verbraucher, indem es sich für das Geschäft mit Vitaminen und Nahrungsergänzungsmitteln beworben hat , das von Merck verkauft wird, nachdem man sich letzten Monat dazu geeinigt hatte, den Vitaminhersteller Atrium Innovations zu kaufen.

"Der Wechsel von Vermögenswerten macht sehr viel Sinn", sagte Vontobels Analyst Jean-Philippe Bertschy über den Weg der US-Schokolade in Vitamine. "Sie haben ein schwaches Geschäft in Bezug auf Finanzen und ... einen Markt mit starkem Wachstum und höheren Margen betreten.

Nestle zahlte 2,3 Milliarden Dollar für Atrium, das einen Jahresumsatz von etwa 700 Millionen Dollar hat. Das Schokoladengeschäft, das es für 2,8 Milliarden Dollar verkauft, hat einen Umsatz von 900 Millionen Dollar.

Der Liberum-Analyst Robert Waldschmidt schätzt, dass der Deal ein Vielfaches des ungefähr 20,7-fachen Gewinns vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation darstellt.

Waldschmidt verwies auf den kürzlich erfolgten Verkauf von Reckitt Benckisers Lebensmittelgeschäft, das eine höhere Marge aufweist, mit dem 20,3-fachen des EBITDA.

Third Point, der in den USA ansässige Hedge-Fonds, der Nestle zur Steigerung der Renditen gedrängt hat, konnte nicht sofort kommentiert werden.

SCHOKOLADE WOES

Nach Angaben von Euromonitor sind die Vereinigten Staaten im Einzelhandel für einen weltweiten Schokoladenmarkt von fast 19 Prozent mit einem Gesamtwert von 102,3 Milliarden Dollar verantwortlich. Der Wert des Marktes wurde von den Menschen gestützt, die sich zunehmend für teurere Leckereien entschieden haben, aber das Volumen wurde durch die Popularität anderer Alternativen belastet.

Nestlé hat in den letzten Jahren Marktanteile verloren, da Start-up-Marken wie Kind schnell gewachsen sind.

Selbst Lindt, deren Lindor-Schokoladenbällchen Premium-Preise erzielen, hat den Schmerz zu spüren bekommen. Am Dienstag meldete sie, dass der organische Umsatz im Jahr 2017 nur um 3,7 Prozent stieg und damit unter dem langfristigen Ziel von 6 bis 8 Prozent lag. Der Umsatz in Nordamerika ging um 1,6 Prozent zurück.

Ferrero wurde von der Credit Suisse und Lazard beraten, während Davis Polk und Wardwell als Rechtsberater fungierten.

Reuters.com