Nexstar kauft Tribune Media für 4,1 Milliarden US-Dollar

Der Turm der Tribune Broadcasting-Tochtergesellschaft in Los Angeles, KTLA 5, ist am 17. Juli 2018 in Hollywood (Los Angeles, Kalifornien, USA) zu sehen. REUTERS / Lucy Nicholson / File Photo

Die Nexstar Media Group Inc. ( NXST.O ) gab am Montag bekannt, dass sie den in Chicago ansässigen Peer Tribune Media Company ( TRCO.N ) für rund 4,1 Milliarden US-Dollar in bar kaufen wolle und damit der größte regionale US-Fernsehsenderbetreiber sei.

Nexstar sagte, dass es 46,50 Dollar pro Aktie zahlen würde, was einer Prämie von 15,5 Prozent auf den Schlusskurs von Tribune Media am Freitag entspricht. Die Aktien von Tribune stiegen um 10 Prozent und die Nexstar-Aktien im Mittagshandel um 3 Prozent.

Der Wert des Deals stimmte mit dem überein, was Reuters am Sonntag berichtet hatte, und zitierte die Leute, die mit der Angelegenheit vertraut waren.

Einschließlich der Schulden ist das Geschäft 6,4 Milliarden Dollar wert.

Die Übernahme erfolgte nur drei Monate nach dem Kaufvertrag von Sinclair Broadcast Group Inc. ( SBGI.O ) in Höhe von 3,9 Milliarden US-Dollar zum Kauf von Tribune wegen regulatorischer Hürden.

Seitdem gab es im Broadcast-Media-Sektor eine Reihe von Fusionsgesprächen. In der Erwartung, dass die US-amerikanische Federal Communications Commission (FCC) die Beschränkungen für die Anzahl der Sender, die Sender betreiben können, lockern könnte.

Das in Texas ansässige Unternehmen Nexstar, Irving, erklärte, die Transaktion unterliege der Genehmigung der Aktionäre und Aufsichtsbehörden von Tribune, einschließlich der FCC. Das Unternehmen beabsichtigt, bestimmte Fernsehsender zu veräußern, die zur Einhaltung der behördlichen Eigentumsbeschränkungen erforderlich sind.

Nexstar besitzt, betreibt und erbringt Verkäufe und andere Dienstleistungen für 174 Fernsehsender, die fast 39 Prozent aller US-amerikanischen Haushalte erreichen, während Tribune Media 42 lokale Fernsehsender besitzt oder betreibt, die etwa 50 Millionen Haushalte erreichen.

Nexstar übertraf die Private-Equity-Firma Apollo Global Management LLC ( APO.N ) mit einem reinen Angebot, das Tribune mit rund 46,50 US-Dollar pro Aktie bewertet, hatten drei Quellen gegenüber Reuters mitgeteilt.

Der Deal, dessen Abschluss Ende des dritten Quartals 2019 erwartet wird, wird im ersten Jahr rund 160 Millionen US-Dollar zum Gewinn von Nexstar beitragen, sagten die Unternehmen.

"Durch die Transaktion wird der durchschnittliche jährliche Free Cashflow von Nexstar im Zyklus 2018-2019 um rund 46 Prozent auf rund 900 Millionen US-Dollar gesteigert", sagte der Vorstandsvorsitzende von Nexstar, Perry Sook, in einer Erklärung.

Nexstar gab an, die Finanzierung der Transaktion verbindlich von BofA Merrill Lynch, der Credit Suisse und der Deutschen Bank erhalten zu haben.

"Wir glauben, dass dies eine großartige Akquisition für Nexstar ist, die sie als dominierenden Akteur im Weltraum positionieren würde ... Die Transaktion ist massiv FCF-positiv und die Synergiezahlen dürften sich als konservativ erweisen", sagte Benchmark Co-Analyst Daniel Kurnos.

BofA Merrill Lynch dient als Finanzberater und Kirkland & Ellis LLP und Wiley Rein LLP als Rechtsberater von Nexstar.

Moelis & Co und Guggenheim Securities sind Finanzberater für Tribune Media, Debevoise & Plimpton LLP und Covington & Burling LLP.

Reuters.com