ArcelorMittal verkauft Vermögenswerte an Liberty House, um den Deal mit Ilva zu erleichtern

Ein Arbeiter verarbeitet flüssiges Eisen in einem Stahlwerk von ArcelorMittal in Ostrava, Tschechische Republik, 1. April 2016. REUTERS / David W Cerny / File Photo

ArcelorMittal, der weltgrößte Stahlproduzent, hat den Verkauf von Werken in der Tschechischen Republik, Rumänien, Mazedonien und Italien an Liberty House vereinbart, um die regulatorischen Anforderungen für den Erwerb des italienischen Stahlproduzenten Ilva zu erfüllen.

Die Ankündigung von ArcelorMittal am Freitag hat den Wert der Verkäufe nicht bekannt gegeben, obwohl die Investmentbank Jefferies sagte, dass sie wahrscheinlich keinen Buchwert erreichen wird, den sie auf 1 Milliarde Dollar schätzt.

Die Verkäufe erfüllen einen Teil einer Vereinbarung mit der Europäischen Kommission, die die Übernahme von Ilva - Italiens größtem Stahlwerk nach Kapazität - genehmigt hat, nachdem ArcelorMittal zugesagt hatte, eine Reihe von Unternehmen in ganz Europa zu verkaufen, um wettbewerbsrechtlichen Bedenken zu begegnen.

ArcelorMittal gab bekannt, dass Gespräche über den Verkauf von ArcelorMittal Dudelange in Luxemburg und mehrere Ziellinien in Lüttich, Belgien, geführt werden, bei denen es sich um die anderen in der Vereinbarung mit der Europäischen Kommission enthaltenen Vermögenswerte handelt.

"Angesichts eines schwachen Ertragsrekords in jüngster Vergangenheit würden alle Veräußerungswerte (einschließlich Dudelange und Liege) auf einer Peer-basierten EV / EBITDA-Basis einen Wert von 750 bis 950 Millionen US-Dollar haben", sagte Jefferies in einer Note, die das Kauf-Rating wiederholt auf dem Lager.

"Während die Verkaufserlöse nach wie vor sehr unterschiedlich sind, werden die 180 Millionen Euro pro Jahr, die ArcelorMittal dem italienischen Staat zur Übernahme von Ilva zahlt, sicher übertroffen."

SALZGITTER INTERESSE

ArcelorMittal unterzeichnete eine vorläufige Vereinbarung, um Ilva über 10 Jahre hinweg 1,8 Milliarden Euro zu zahlen. Es versprach auch, 1,2 Milliarden Euro zur Steigerung der Produktivität und 1,1 Milliarden Euro zur Verringerung der Umweltverschmutzung zu investieren.

Der deutsche Stahlproduzent Salzgitter sagte, er habe ein Angebot für ArcelorMittal-Anlagen unterbreitet, während auf dem Markt die Rede ist, dass auch der russische Stahlhersteller NLMK im Rennen ist.

ArcelorMittal sagte, dass der Abschluss des Vertrags mit Liberty House, einem der weltweit größten privaten Industriekonzerne mit Betrieben in mehr als 30 Ländern, von der Übernahme von Ilva abhängig ist.

Liberty House, das angeschlagene Stahl- und Aluminium-Assets eingesammelt hat, sagte, der Deal würde seine weltweite Stahlwalzkapazität auf 15 Millionen Tonnen mehr als verdoppeln.

Jefferies sagte, dass der Verkauf an Liberty die Bedenken des Marktes, dass die ArcelorMittal-Öfen stückchenweise in die Hände einiger kleinerer Hersteller fallen würden, verringert, was die Stahlpreise durch die Erhöhung der Anzahl der Wettbewerber auf dem Markt belasten könnte.

"Der Verkauf an Liberty besänftigt Befürchtungen, dass diese Vermögenswerte von potenziell störender Ukrainisch / Russischen Peers erworben werden könnten, wie zuvor gemunkelt", hieß es.

ArcelorMittal hatte am 1. Juli die Kontrolle über Ilva übernehmen müssen, aber der Deal stieß auf Widerstand der neuen italienischen Regierung, die ihre Gültigkeit in Frage stellte.

Im September gelangte das Unternehmen jedoch zu einer Einigung mit den Gewerkschaften, was dazu führte, dass der stellvertretende Premierminister Luigi Di Maio sagte, dass er die Übernahme nicht länger ablehnen würde.

Reuters.com