Kanadas Barrick Gold kauft Randgold für 6,5 Milliarden Dollar

Mark Bristow, CEO von Randgold Resources, spricht während einer Pressekonferenz in der Goldmine Tongon in der Region Korhogo, Elfenbeinküste, 24. April 2016. REUTERS / Thierry Gouegnon

Kanadas Barrick Gold Corp hat zugestimmt, Randgold Resources Ltd in einem All-Stock-Deal zu kaufen, der den auf Afrika fokussierten Miner auf 6,5 Milliarden Dollar schätzt, um den weltweit größten Goldproduzenten in einer Branche zu schaffen benutzen.

Die neue Barrick-Gesellschaft, die in New York und Toronto gelistet sein wird, wird fünf der zehn billigsten Goldminen der Welt besitzen und einen Marktwert von 19,4 Milliarden Dollar haben, basierend auf dem Handel am Montag. Damit wäre es nach Berechnungen von Reuters der größte Goldminenbetreiber der Welt nach Marktkapitalisierung und überholte Newmont Mining Corp.

Die Transaktion ist die größte Transaktion seit Jahren in der Goldminenindustrie, in der Unternehmen von Investoren wegen schlecht verwaltetem Kapital unter Beschuss geraten sind, was sie gezwungen hat, sich auf die Kosten zu konzentrieren und gleichzeitig die Begeisterung für Akquisitionen zu dämpfen.

Die Randgold-Aktie schloss um 6 Prozent und war damit der größte Gewinner im breiteren Montan-Index Londons und bewertete sie mit 4,93 Milliarden Pfund (6,5 Milliarden Dollar). Aktien von Barrick, dem zweitgrößten Goldproduzenten der Welt, schlossen in Toronto um 5,8 Prozent.

"Randgold hat die Agilität und Schnellfüßigkeit eines jüngeren und kleineren Unternehmens, ähnlich wie Barrick in seinen frühen Jahren, während Barrick die Infrastruktur und globale Reichweite eines großen Unternehmens hat", sagte Barricks Chairman John Thornton in einer Telefonkonferenz.

Randgolds langfristiger Chef Mark Bristow wird der Chief Executive und President des fusionierten Unternehmens sein und Finanzchef Graham Shuttleworth mitnehmen. Thornton, ein Ex-Goldman Sachs Banker, wird Executive Chairman sein.

Bristow, ein 59-jähriger ausgebildeter Geologe, ist seit seiner Gründung im Jahr 1995 an der Spitze von Randgold und ist für seinen geradlinigen, praktischen Ansatz zur Leitung des Unternehmens bekannt.

"Es bringt Barrick einen guten Betreiber und Freidenker in Bristow", sagte John Ing, Präsident von Maison Placements Canada und Barrick-Aktionär. "Es ist eine Wette auf das Individuum, den Mann - und was er bei Randgold machen konnte."

Der Deal bringt zwei Führungskräfte mit unterschiedlichen Führungsstilen und -hintergründen zusammen.

Zwei Drittel der Vorstände des neuen Barrick werden von Barrick und ein Drittel von Randgold nominiert.

"Schlechte Hand"

Der Handelswert von 48,5 Pfund je Aktie entsprach Randgolds Marktkapitalisierung zum Schlusskurs vom Freitag. Das Fehlen einer Prämie für die Aktionäre von Randgold führte zu der Skepsis einiger Analysten, die sich ebenfalls Sorgen machten, dass Randgolds Beweglichkeit durch das Mammut Barrick beeinträchtigt werden könnte.

"Britische Anteilseigner werden mit der Fusion wohl schlecht behandelt", sagte Russ Mould, Investment Director bei AJ Bell. "Was Bristow jetzt beweisen muss, ist, dass größer ist besser und die Randgold-Kultur ist diejenige, die vielleicht überwiegen wird."

Der aktuelle Spot-Goldpreis hilft dem Sektor nicht, da er die traditionellen Zuflüsse in den sicheren Hafen zum Dollar verloren hat und ihn in diesem Jahr um 10 Prozent nach unten gedrückt hat. [GOL /]

Sowohl Barrick als auch Randgold hatten im vergangenen Jahr vor den Gewinnen von Montag ein Drittel ihrer Marktkapitalisierung verloren.

"Wir sehen keinen Grund, Randgolds Ansatz zu ändern. ... Wenn wir nicht etwas liefern können, das größer und besser ist, dann würden wir es nicht tun ", sagte Bristow auf einen Anruf mit Analysten.

Bristow sagte bei einem weiteren Aufruf, dass das neue Unternehmen Optionen für seine Vermögenswerte in Nevada und Australien abwägen würde, und gab an, dass Interesse an letzterem bestanden habe.

Das neue Unternehmen wird den höchsten bereinigten Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Aufwertungen erzielen, eine Ebitda-Marge von fast 50 Prozent basierend auf den Zahlen von 2017 und die niedrigste Gesamtkostenposition unter seinen Konkurrenten, so die Unternehmen.

Gemäß den Bedingungen des Geschäfts erhält jeder Randgold-Aktionär 6,1280 neue Barrick-Aktien für jede Aktie des afrikanischen Rivalen, so die Unternehmen.

Die Gespräche über die Transaktion, die der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der Anteilseigner unterliegen und voraussichtlich im ersten Quartal 2019 abgeschlossen werden, begannen vor mehr als drei Jahren mit Beratern, die im Juli aufgenommen wurden, teilte eine mit den Gesprächen vertraute Person Reuters mit.

Im Jahr 2017 produzierten Barrick und Randgold zusammen 6,64 Millionen Unzen, während der nächstgrößte Goldgräber, Newmont, 5,27 Millionen Unzen produzierte.

Die beiden Unternehmen sagten, dass sie auf ihre Strategie mit chinesischen Investoren ausgerichtet seien, nachdem Barrick sagte, dass es einen größeren Anstoß geben würde, um Investoren in China anzuziehen.

Randgold Minen auch in Mali, der Elfenbeinküste und der Republik Kongo, wo es mit regulatorischen Risiken konfrontiert war, ein Faktor, den Barricks Afrika-Einheit Acacia Mining in Tansania zu bewältigen hat.

M. Klein & Co und Morgan Stanley berieten Barrick bei der Transaktion, während CIBC und Barclays die Finanzberater von Randgold waren.

Reuters.com