ADM kauft das französische Tierernährungsunternehmen Neovia für 1,8 Milliarden Dollar

Die Archer Daniels Midland Company  verhandelt exklusiv über die Übernahme des französischen Tierfutterunternehmens Neovia für 1,5 Milliarden Euro (1,8 Milliarden US-Dollar) der schnell wachsende Bereich der Tierernährung.

Neovia ist mehrheitlich im Besitz der französischen Genossenschaftsgruppe InVivo. Die Investmentgruppe Eurazeo hält ebenfalls 17 Prozent.

Die von Reuters erstmals gemeldete Übernahme würde ADM zu einem wichtigen Akteur in der weltweiten Futtermittelindustrie machen, die nach Angaben des Unternehmens einen Umsatz von mehr als 700 Milliarden US-Dollar hat.

ADM und konkurrierende Getreidehändler wie Bunge Ltd und Cargill Inc hatten in den letzten Jahren Probleme, da ein globales Überangebot an Nahrungsmitteln es schwierig macht, Profit aus ihrem Kerngeschäft zu ziehen: Kaufen, Aufbereiten und Verkauf von Mais, Soja und Weizen.

Die Unternehmen diversifizieren in Sektoren mit höheren Margen wie Lebensmittelzutaten und Aquakulturfuttermittel, um die schlechten Erträge zu kompensieren.

"Wir waren mit unseren Tierfutteraktivitäten zufrieden, aber es war zu lokal", sagte Pierre-Christophe Duprat, Präsident von ADM für Europa, den Nahen Osten und Afrika, gegenüber Reuters. "Wenn wir expandieren wollten, brauchten wir einen globaleren Ansatz."

Die Übernahme wäre ADMs bisher zweitgrößte, nachdem sie im Jahr 2014 das Naturkost-Unternehmen Wild Flavors für 3 Milliarden US-Dollar gekauft hatte. Die Gespräche über eine separate Übernahme von Bunge stagnierten in diesem Jahr, so Quellen und Medienberichten.

ADM-Aktien fielen am Montag um 1,3 Prozent und schlossen bei 45,23 Dollar. Die Bunge-Aktien gaben um 0,6 Prozent auf 69,33 USD nach.

Neovia, das 2017 einen Umsatz von 1,7 Milliarden Euro (2 Milliarden USD) erzielte, produziert und vertreibt eine Reihe von Produkten im Zusammenhang mit Haustierpflege, Aquakultur, Viehfutter und anderen Bereichen.

"Wenn Sie Management sind und Ihr Ziel ist, weg von den Getreide Merchandising-Operationen und der damit einhergehenden Volatilität zu gehen, ist dies der Weg, dies zu einem fairen Preis zu tun", sagte Seth Goldstein, Equity Analyst für Morningstar in Chicago.

Neovia hat eine begrenzte Präsenz in Nordamerika, aber eine große in Europa, Südostasien sowie Zentral- und Südamerika, wobei 75 Prozent des Umsatzes außerhalb Westeuropas erzielt werden.

Dies ergänzt das Tiernahrungsgeschäft von ADM, das hauptsächlich in den Vereinigten Staaten angesiedelt ist und nach Angaben von Fitch Ratings in China zunehmend exponiert ist.

ADM ist der US-Schwerpunkt der großen Getreidekonzerne und hat versucht, seine geografische Präsenz zu erweitern.

Die Transaktion kann "als eine Plattform für zusätzliche potenzielle Zusatzakquisitionen dienen, um die geografische Reichweite des Unternehmens zu erweitern", sagte Fitch Ratings.

NEUE EINHEIT

ADM würde seine Futteraktivitäten in Neovia umlenken, um eine neue Einheit mit dem Namen ADM-Neovia zu schaffen, mit einem kombinierten Umsatz von annähernd 3,5 Milliarden Dollar, sagte Duprat. Die Übernahme würde zu einer Reorganisation und einem wahrscheinlichen Personalabbau in Frankreich führen, sagte er.

ADM gab bekannt, dass die Transaktion bis zum vierten vollen Jahr nach Abschluss der Transaktion zu einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von rund 50 Millionen Euro führen wird.

Das Ziel scheint "angemessen konservativ", sagte JP Morgan Analyst Ann Duignan.

Der Deal wäre zu 100 Prozent in bar und wird voraussichtlich im vierten Quartal nach einem Konsultationsprozess mit Arbeitnehmervertretern und anhängiger Genehmigung durch die Aufsichtsbehörde abgeschlossen sein.

Lazard ist Finanzberater von ADM und Baker McKenzie sein Rechtsberater.

InVivo, Frankreichs größte Genossenschaftsgruppe, werde 1 Milliarde Euro aus dem Verkauf verwenden, um die Investitionen in neue Anbautechniken zu erhöhen und Akquisitionen in Wein zu unterstützen, sagte Chief Executive Thierry Blandinieres in einem Interview.

In einem weiteren Zeichen, ADM versucht, sein Portfolio zu diversifizieren, sagte das Unternehmen am Freitag würde es 185 Millionen Pfund ($ 242 Millionen) zahlen, um Probiotics International Limited, besser bekannt unter seiner Dachmarke Protexin, ein in Großbritannien ansässigen Hersteller von probiotischen Ergänzungen für Menschen zu kaufen und Tiere.

reuters.com