Exklusiv: China Resources Beer redet über Heineken

Die China Resources Beer (Holdings) Co Ltd verhandelt über den Erwerb des China-Geschäfts von Heineken NV, das mehr als eine Milliarde US-Dollar wert ist, da die größte Brauerei des Landes neues Wachstum durch Premium-Marken anstrebt zu den Diskussionen gesagt.

Die Verhandlungen kommen, da globale Biergiganten wie Heineken, AB InBev ( ABI.BR ) und Carlsberg ( CARLb.CO ) in den aufstrebenden Märkten, die als Wachstumsmotor für die Welt angesehen werden, einem harten Wettbewerb durch lokale Rivalen ausgesetzt sind größte Brauer.

China ist der volumenmäßig größte Biermarkt der Welt. Die größte Marke von CR Beer, Snow, ist das meistverkaufte Bier der Welt, wird aber fast ausschließlich in China verkauft.

Eine der Quellen sagte, die Vereinbarung zwischen CR Beer und Heineken würde höchstwahrscheinlich drei Brauereien umfassen - in den Provinzen Guangdong, Hainan und Zhejiang - Heinekens Vertrieb und seine Marken in China.

Die beiden Brauereien haben im Rahmen der Transaktion einen Aktientausch diskutiert, so die Quelle.

Details sind noch nicht fertiggestellt und Gespräche könnten noch auseinander fallen, sagten die Quellen. Sie wollten nicht identifiziert werden, da die Information nicht öffentlich ist.

CR Beer reagierte nicht sofort auf Anfragen nach einem Kommentar. Heineken lehnte eine Stellungnahme ab.

Heineken, das 1983 nach China kam, hatte Schwierigkeiten, ein starkes Vertriebsnetz aufzubauen und sich mit seinem Flaggschiff-Heineken-Lager zu profilieren, das weit hinter dem Budweiser von AB InBev im Premiummarkt zurückliegt, sagen Branchenanalysten.

Der niederländische Brauer hatte nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Euromonitor International 2016 einen Anteil von 0,5 Prozent am chinesischen Markt, während CR Beer mehr als ein Viertel ausmachte.

Heineken verkauft seine Premium-Lager Heineken, Tiger und Sol in China sowie die günstigeren lokalen Marken Anchor und Hainan Beer.

Das Unternehmen investierte Millionen von Dollar in die Förderung von Heineken als weltweit größtem Lager, hauptsächlich durch Sport, einschließlich Fußball und Formel 1. Nächsten Monat wird es zum zweiten Mal Hauptsponsor des Großen Preises von China.

Der Bierabsatz in China ist seit 2013 rückläufig und soll laut Euromonitor weiter sinken. Der Umsatz mit margenstärkeren Premiumbieren ist jedoch im gleichen Zeitraum im zweistelligen Prozentbereich gestiegen.

"CR Beer hat keine Super-Premium-Lager, während Heineken High-End-Marken hat, aber in China nicht maßstabsgetreu ist", sagte eine Quelle. "Heineken ist ein natürliches Ziel für CR Bier."

Heinekens gleichnamige Marke verkauft in China dreimal den Preis von Snow. Chinesische Biertrinker sind überwiegend Konsumenten von margenarmem billigem Bier, das laut Nomura-Analysten 80 Prozent des Marktes nach Volumen ausmacht, verglichen mit durchschnittlich 18 Prozent in großen Industrieländern.

Im vergangenen Jahr verkaufte die japanische Asahi Group Holdings ihren 19,9-prozentigen Anteil an der Tsingtao Brewery Co - CR Beers größtem inländischen Rivalen - für 937 Millionen Dollar, da sie sich auf Europa und andere asiatische Märkte konzentrierte.

Das Interesse von CR Beer an Heineken's China-Einheit folgt der Übernahme von SABMillers 49-prozentigem Anteil an seinem CR-Snow-Venture im Jahr 2016 für 1,6 Milliarden US-Dollar.

Diese Akquisition half der chinesischen Brauerei, ihr Geschäft zu drehen. Nach einer erneuten Fokussierung auf die Marke Snow und der Ausweitung des Umsatzes in wichtigen chinesischen Städten konnte 2016 erstmals in drei Jahren ein Jahresgewinn erzielt werden.

Aktien von CR Beer wurden am Donnerstag in Hong Kong bei HK $ 30,85 gehandelt, was der Gruppe eine Marktkapitalisierung von etwa HK $ 100 Milliarden ($ 12,76 Milliarden) bescherte. Die Heineken-Aktie lag bei 85,78 Euro (106,66 US-Dollar) im frühen Handel und bewertete die Gruppe mit 49,4 Milliarden Euro.

Heineken handelt im vergangenen Jahr auf einem Unternehmenswert - Marktkapitalisierung plus Fremdkapital - des 12-fachen seines Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Das liegt über Carlsbergs Vielfachen von 10, aber weit unter dem von CR Beer 23.

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