تليكوم إيطاليا تبحث عن ترقية مع عرض عرضي بمليارات الدولارات

تهدف Telecom Italia SpA إلى تسريع خطة التحول من خلال خطة توزيع الأصول التي من شأنها أن تجعل محتكر الهاتف السابق يتخلى عن السيطرة على الجزء الأكثر قيمة ، الشبكة.

ومنح مجلس إدارة الشركة يوم الأربعاء تفويضا للرئيس التنفيذي بيترو لابريولا بالتخلي عن السيطرة على شبكتها وخفض إجمالي ديون الشركة بأكثر من 30 مليار يورو (31 مليار دولار) وتقسيم مشغل الهاتف إلى عدة أقسام منفصلة والسعي لجذب شركاء جدد. 

وقالت تليكوم إيطاليا إن قسم الأصول الثابتة التابع لها، والذي يطلق عليه اسم "نتكو"، سيولد أرباحا عضوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بعد تكاليف الإيجار البالغة حوالي 2.2 مليار يورو اعتبارا من عام 2025، ارتفاعا من ملياري يورو تم الإبلاغ عنها العام الماضي، وفقا لشرائح عرض أسواق رأس المال لشركة تشغيل الهاتف. 

ومن المتوقع أن تنمو إيبيتدا التابعة لشركة نت كو بشكل طفيف إلى حوالي 2.7 مليار يورو بحلول عام 2030، في حين ستظل مبيعات القسم مستقرة عند حوالي 5.4 مليار يورو. سيتم تحويل ما يصل إلى 11 مليار يورو من ديون مشغل الهاتف إلى قسم NetCo.

"يمكن أن تكون NetCo أول مثال في أوروبا على البنية التحتية لشبكة الألياف البصرية ومركز التكنولوجيا المتاح للسوق بأكمله ومع وجود واسع في جميع أنحاء البلاد" ، قالت Telecom Italia في بيان يوم الخميس. وقالت الشركة إن الانفصال سيستغرق ما يصل إلى 18 شهرا.

وقال لابريولا إن تقسيم الشبكة يمثل أولوية قصوى وإن خطته تدعو إلى التنازل عن حصة مسيطرة لمجموعة من المستثمرين بقيادة المقرض الحكومي Cassa Depositi e Prestiti SpA و KKR & Co. ومجموعة ماكواري المحدودة ، ثم دمجها مع منافس أصغر Open Fiber SpA.

وتنص الخطة أيضا على فصل جميع الخدمات التجارية للشركة إلى قسم يسمى ServiceCO ، والذي سيشمل فرعا ومؤسسة للمستهلكين ، بالإضافة إلى القسم البرازيلي للشركة. 

وفي حين من المتوقع أن تظل المبيعات والأرباح في فرع المستهلكين مستقرة حتى عام 2026، فإن وحدة العملاء الرائدة في القسم يمكن أن تضاعف الأرباح قبل تكاليف التمويل والضرائب والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA) إلى ما لا يقل عن 1.7 مليار يورو اعتبارا من عام 2030 من 900 مليون يورو في العام الماضي. وستصل مبيعات الشركات إلى حوالي 5 مليارات يورو من 3 مليارات يورو العام الماضي.

وقالت الشركة أيضا إنه سيتم نقل حوالي 15000 موظف ، أو ما يقرب من ثلث جميع الموظفين ، إلى NetCo اعتبارا من عام 2030.

ومع ذلك، لا يزال تقييم الشبكة يشكل حجر عثرة. وبينما كان مستشارو الشركة وكبار المستثمرين يناقشونها خلال الأسابيع القليلة الماضية، فإن أرقام التقييم لا تزال تتباين على نطاق واسع، من 20 مليار يورو فقط إلى حوالي 30 مليار يورو، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر.