تبيع Thyssenkrupp وحدة مصعد مقابل 18.7 مليار دولار لشركة Advent ، كونسورتيوم Cinven

فازت مجموعة العطاءات ضد كونسورتيوم منافس يضم Blackstone Group Inc. و Carlyle Group Inc. و Canada Pension Plan Investment Board ، والتي قالت المصادر إنها قدمت عرضًا أقل.

وقال شخص مطلع على الأمر إن الصفقة ، وهي أكبر صفقة شراء في أوروبا منذ عام 2007 ، تقدر التقسيم بنحو 18 ضعف الأرباح الأساسية. ومن المتوقع أن يغلق في نهاية الربع الثاني.

يتفوق السعر على أكثر التقديرات تفاؤلاً ويتطابق تقريبًا مع العطاء الذي تم تقديمه في وقت سابق من العملية من قبل المنافس الفنلندي كوني ، والذي انسحب من السباق في وقت سابق من هذا الشهر بسبب مخاطر مكافحة الاحتكار المتوقعة.

قالت Thyssenkrupp إنها ستعيد استثمار حوالي 1.25 مليار يورو للحصول على حصة في الوحدة ، والتي ، بناءً على سعر الشراء ، ستؤدي إلى حصة 7.3٪ ستُستخدم في تمويل التزاماتها التقاعدية جزئيًا في صندوق استئماني.

"مع البيع ، نحن نمهد الطريق لنجاح Thyssenkrupp. وقالت مارتينا ميرز ، الرئيس التنفيذي لشركة تيسينكروب ، في بيان: لم نحصل فقط على سعر بيع جيد جدًا ، بل سنكون قادرين أيضًا على إتمام الصفقة بسرعة.

"من المهم الآن بالنسبة لنا إيجاد أفضل توازن ممكن لاستخدام الأموال".

جاء القرار عقب اجتماع لمجلس الإدارة والإشراف في Thyssenkrupp ، منهياً الملحمة المراقبة عن كثب. وقالت المجموعة إنها تهدف إلى الحصول على تصنيف بدرجة استثمارية بعد الصفقة ، بينما تم تصنيفها حاليًا على أنه غير مرغوب فيه من قبل وكالات الائتمان.

أغلقت الأسهم المدرجة في فرانكفورت في المجموعة على ارتفاع بنسبة 4.8 ٪ ، حيث قال محللو Jefferies إن السعر مثير للإعجاب ويجب أن يؤدي إلى رد فعل إيجابي في السوق يوم الجمعة.

تعد Thyssenkrupp Elevator ، التي تعتبر من أكثر الأعمال التجارية ربحية في التكتل الألماني ، رابع أكبر شركة مصنعة للمصاعد في العالم بعد أوتيس التابعة لشركة United Technologies Corp ، وشركة Schindler and Kone السويسرية.

قال رانجان سين ، الشريك الإداري ورئيس ألمانيا في Advent: "لقد أثبتت Thyssenkrupp Elevator نفسها كمجموعة دولية رائدة تتمتع بمحفظة منتجات قوية ومتطورة".

قال برونو شيك ، الشريك ورئيس شركة Cinven لألمانيا والنمسا وسويسرا وأوروبا الناشئة ، إن مالكي الأسهم الخاصة يعتزمون الاستثمار في الأعمال لدفع النمو "عضويًا وعبر الاستحواذ".

يترك المزاد لشركة Thyssenkrupp حقنة نقدية تمس الحاجة إليها في وقت تراكمت فيه المجموعة القوية ذات يوم ما يقرب من 16 مليار يورو من التزامات الديون والمعاشات التقاعدية ، أي أكثر من ضعف قيمتها السوقية الحالية.

تعرضت أسهم Thyssenkrupp لضربة من الاستثمارات المشؤومة ، وتراجع في سوق السيارات ، وتغييرات متعددة في القيادة ، وبنية مجموعة معقدة للغاية تم التعامل معها بعد فوات الأوان ، حيث تم تداول أسهم Thyssenkrupp حول أدنى مستوياتها منذ 13 عامًا.

قالت مؤسسة Alfried Krupp von Bohlen und Halbach Foundation ، أكبر مساهم في Thyssenkrupp: "يتولى مجلس الإدارة الآن مهمة استخدام العائدات بسرعة بطريقة مستهدفة للتأكد من أن الشركة يمكن أن تتطور بنجاح".

"يجب أن تصبح Thyssenkrupp قادرة على المنافسة مرة أخرى وأن تستعيد قوتها أيضًا لدفع الأرباح."

كجزء من الصفقة ، ستبقى Thyssenkrupp Elevator مقرها في ألمانيا وسيتم حماية التمثيل المتساوي بين المساهمين وممثلي العمال. قال اتحاد IG Metall إن الوظائف والمواقع ستكون آمنة حتى 31 مارس 2027 على الأقل.

ستستخدم Thyssenkrupp الأموال لخفض الديون ، مما سينتج عنه انخفاض كبير في التدفق النقدي السنوي الخارج لمدفوعات الفوائد والمعاشات التقاعدية ، مما يعوض فقدان التدفق النقدي من أعمال المصاعد.

كما سيتم استخدام الأموال لدعم أقسام تيسينكروب الأخرى المتعثرة ، بما في ذلك الصلب وبناء المصانع وقطع غيار السيارات. ستكشف المجموعة عن خطط دقيقة للتوزيع في مايو.

قال لارس فويربيرج ، الشريك المؤسس لشركة Cevian Capital ، ثاني أكبر مساهم في Thyssenkrupp: "تتمتع كل شركة من الشركات بإمكانية حدوث تحسين سريع وأساسي".

"الآن هناك حاجة إلى التركيز الكامل على جعلها قوية من الناحية التشغيلية ومناسبة للمستقبل."