Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont augmenté tandis que le dollar s’affaiblissait

Les matières premières sont en hausse et le WTI est revenu à 100 dollars le baril

Les actifs risqués augmentent alors que la faiblesse du dollar est un soulagement

Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont augmenté tandis que le dollar s’affaiblissait alors que les investisseurs réduisaient les taux sur l’agressivité avec laquelle la Réserve fédérale resserrerait sa politique, apaisant les craintes de récession. 

Le Stoxx Europe 600 a atteint son plus haut niveau en plus d’un mois, tiré par les valeurs minières et énergétiques. Les contrats à terme sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont ajouté au moins 1%. Le brut West Texas Intermediate se négociait autour de 100 dollars le baril, tandis que l’indice Bloomberg Dollar Spot était en baisse de 0,5%, prolongeant un recul par rapport à un sommet historique. 

Les traders sont revenus à l’attente d’une hausse des taux de 75 points de base de la Fed en juillet après avoir flirté avec la perspective d’un mouvement de 100 points de base la semaine dernière après que les données n’aient montré aucun assouplissement des pressions sur les prix obstinément élevées. Mais la baisse des anticipations d’inflation à long terme aux États-Unis a contribué à apaiser les craintes que la politique de la Fed ne soit pas compensée par la pression la plus forte en quatre décennies.

Néanmoins, les perspectives restent inquiétantes pour de nombreux investisseurs. Le Fonds monétaire international réduira « substantiellement » ses prévisions de croissance économique mondiale dans sa prochaine mise à jour, les pays étant à court d’options pour faire face à la détérioration des risques.

« Les récompenses de risque à ces niveaux se sont certainement améliorées, mais comme nous n’avons pas encore pleinement évalué la récession, il est difficile de dire que les marchés crient à bon marché », a déclaré Anastasia Amoroso, stratège en chef des investissements chez iCapital. 

Ailleurs, les actions asiatiques ont progressé de 1,4%, aidées par un bond des entreprises technologiques chinoises. Bitcoin a grimpé au-dessus de 22 000 $ au milieu des progrès généralisés de la cryptographie.

Les matières premières étaient généralement plus fortes après le voyage du président américain Joe Biden au Moyen-Orient sans engagement ferme de l’Arabie saoudite à augmenter ses approvisionnements en pétrole. Le blé a augmenté après une baisse de cinq jours et le cuivre a augmenté. 

Les contrats à terme sur le gaz naturel aux États-Unis ont augmenté leurs bénéfices au-dessus du niveau de 7 $, car les températures caniculaires à travers le pays stimulent la demande de climatiseurs. La vague de chaleur en Grande-Bretagne et en France a fait grimper les prix du gaz naturel en Europe, exacerbant la pire crise énergétique de la région depuis des décennies.

Les responsables et les commerçants surveillent de près si le gazoduc Nord Stream en provenance de Russie sera entièrement remis en service plus tard cette semaine, lorsque la maintenance prévue prendra fin. Moscou a déjà restreint ses approvisionnements sur le continent dans un contexte de tensions liées à son invasion de l’Ukraine.

« La possibilité que la Russie arrête ou réduise sévèrement les exportations de gaz vers l’Europe devrait maintenir les marchés sur le qui-vive à court terme », ont écrit les stratèges de Mizuho International Plc, Peter McCallum et Evelyn Gomez-Lichty, dans une note aux clients.