Les actions cryptographiques démontrent pourquoi elles font partie des actifs les plus risqués

Les investisseurs en actions crypto-curieux sont peu rassurés par le rebond des actions des entreprises liées au monde des actifs numériques la semaine dernière, le secteur étant largement à la traîne par rapport à presque tous les autres coins risqués des marchés financiers cette année. 

Coinbase Global Inc., présenté l’année dernière comme l’un des meilleurs moyens d’accéder à la cryptographie lors de sa première inscription au Nasdaq, a chuté de 75% depuis décembre. MicroStategy Inc. a chuté de 62%, soit plus que Bitcoin, pour lequel la société de logiciels a été considérée comme un proxy depuis que le PDG Michael Sailor a chargé son bilan avec des pièces. Les leaders de l’extraction de jetons numériques Marathon Digital Holdings Inc. et Riot Blockchain Inc. ont réduit des montants similaires, tandis que des concurrents plus petits tels que Stronghold Digital Mining Inc. ont encore chuté. 

À la fin du deuxième trimestre, les actions liées à la crypto-monnaie fusionnent avec les jetons numériques en tant que l’une des classes d’actifs les plus risquées au monde. L’indice NYSE FactSet Global Blockchain Technologies a chuté de 65% cette année, derrière non seulement le bitcoin, mais aussi un indice qui suit les actions dites mèmes très volatiles, ainsi qu’une mesure des moyens spéciaux d’acquisition des noms.

Les actions cryptographiques « sont essentiellement un pari à effet de levier sur l’un des actifs les plus risqués qui existent », a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers LLC. Il a ajouté qu’il n’y a que quelques autres paris qu’il considérait comme un risque plus élevé pour les investisseurs, y compris certains mèmes et penny stocks.

Bien que les retraits excessifs de Bitcoin ne soient pas nouveaux dans son histoire d’environ 12 ans, la vente la plus récente a été particulièrement brutale compte tenu de l’ampleur des pertes observées dans l’industrie de la cryptographie au sens large. En moins de six mois, plus de 1 000 milliards de dollars ont été effacés sur le marché de la cryptographie, l’indice des 100 plus grands actifs numériques ayant chuté d’environ 59% et devenant la pire année depuis le précédent marché baissier en 2018.

Bloomberg peut m’envoyer des offres et des actions.

La liquidation du nom de la crypto-monnaie, qui a commencé début novembre après que le bitcoin a atteint un sommet historique de près de 69 000 dollars, s’est accélérée cette année alors que les investisseurs du monde entier ont commencé à se retirer des classes d’actifs plus risquées en craignant qu’une série de hausses de taux agressives par la Réserve fédérale visant à refroidir l’inflation ne plonge l’économie américaine dans la récession. Un autre ajout à la douleur pour les investisseurs a été l’explosion de mai de l’écosystème Terra / Luna, qui a déclenché une série de liquidations dans l’ensemble de l’industrie et déclenché une vague de ventes de panique. 

Malgré les risques et les cours boursiers profondément déprimés, les analystes de Wall Street restent largement optimistes quant à la grande majorité des actions exposées aux crypto-monnaies. 

Coinbase, qui a perdu plus de 60 milliards de dollars depuis qu’il a atteint un niveau record en novembre, compte actuellement 20 recommandations d’achat, selon les données compilées par Bloomberg. C’est exactement le même nombre qu’au début de janvier, lorsque l’action valait plus de trois fois sa valeur actuelle. 

Ether Rally aide Crypto à ramener 1 billion de dollars en capitalisation boursière

L’éther a atteint son plus haut niveau en 10 jours, aidant la capitalisation plus large du marché de la cryptographie à retrouver le niveau de 1 billion de dollars. Reportage de Joanna Ossinger.

« Bien que nous ne négligeons pas du tout l’impact du ralentissement actuel du marché de la cryptographie, nous pensons également que toute idée selon laquelle Coinbase ne sera pas en mesure de survivre à ce dernier défi est erronée à la lumière des faits sur le terrain », a déclaré Mark Palmer, analyste de BTIG, qui a abaissé cette semaine son objectif de cours de l’action à 290 dollars. par rapport au sommet de la rue de 380 $. Il a clôturé vendredi à 62,71 $ après avoir rebondi de 22% cette semaine.

D’autres actions cryptographiques ont connu une dévotion haussière similaire de la part de la communauté des analystes. Les mineurs de Bitcoin Riot Blockchain et Marathon Digital ont au moins 75% des notes d’achat équivalentes et des objectifs de prix moyens sur 12 mois, qui sont respectivement supérieurs d’environ 379% et 293% à leurs cours actuels.

Ils ne sont pas seuls non plus. Parmi les 33 actions qui composent l’indice NYSE FactSet Global Blockchain Technologies, le rendement moyen projeté au cours de la prochaine année est de près de 200%, soit plus de cinq fois plus que la moyenne de l’indice Nasdaq 100.

Les analystes voient d’énormes gains potentiels pour certaines actions cryptographiques

Bien sûr, les perspectives à long terme largement positives du marché de la crypto-monnaie ne sont pas sans réserves. 

« Nous restons sceptiques quant au fait que les prix de la crypto-monnaie sont complètement sortis du bois », a déclaré Chris Allen, analyste chez Compass Point. « Nous pourrions voir plus de refus compte tenu de l’incertitude de la situation d’insolvabilité de Celsius / 3AC et des ventes d’actifs attendues qui sont susceptibles d’y conduire. »

Un signe particulièrement troublant pour les investisseurs qui cherchent à acheter une baisse des actions cryptographiques, malgré la vente déjà historiquement profonde de certains noms, des actions comme Voyager Digital Ltd. ont prouvé qu’il y a toujours de la place pour de nouvelles baisses.

Les actions de la société de courtage en crypto-monnaie ont chuté de 53% mercredi, le plus haut niveau depuis 2001, après avoir déclaré qu’elle pourrait émettre un avis de défaut au fonds spéculatif Three Arrows Capital Ltd. en raison de son incapacité à rembourser un prêt d’une valeur d’environ 660 millions de dollars. Avant cette baisse, les actions avaient déjà perdu environ 90% de leur valeur cette année.

« Compte tenu de l’ampleur de l’exposition et de l’incertitude concernant la collecte de Voyager sur l’un de ces bilans, nous pensons qu’il est difficile d’arriver à une estimation raisonnable de la valeur nette par action de Voyager », a écrit Kyle Voigt, analyste chez KBW, dans une note après avoir retiré sa principale note boursière.