Les entreprises chinoises de télécommunications perdent 5,6 milliards de dollars en valeur alors que les fournisseurs d'indices les abandonnent

Les suppressions de China Mobile, China Telecom et China Unicom Hong Kong s'ajoutent à une série d'entreprises chinoises déjà abandonnées des indices en raison de l'interdiction et obligeront les fonds indiciels à vendre leurs actions.

Les entreprises ont un grand nombre d'investisseurs passifs et les annonces ont effacé vendredi 5,6 milliards de dollars de la valeur de leurs actions négociées à Hong Kong.

«Si vous êtes un fournisseur d’indices passif, bien sûr, vous devez vous écarter», a déclaré Kay Van Petersen, stratège macro-mondial chez Saxo Capital Markets à Singapour.

"Et de toute évidence, si vous êtes actif et que vous savez que les fournisseurs d'index vont devoir se retirer, vous n'allez pas rester assis pendant que quelque chose se vend."

Les suppressions d'indices découlent d'un ordre de novembre du président américain Donald Trump, qui interdit aux Américains d'investir dans des entreprises chinoises que les États-Unis jugent avoir des liens avec l'armée chinoise.

Ils font également suite à la décision de la Bourse de New York - après quelques volte-face - de radier les certificats de dépôt américains des trois sociétés négociés aux États-Unis le 11 janvier.

MSCI a annoncé qu'il retirerait les trois sociétés de ses indices chinois le 8 janvier et FTSE Russell a déclaré qu'elles seraient supprimées de sa série d'indices d'actions mondiales et des indices China A Inclusion le 11 janvier.

Les indices S&P Dow Jones supprimeront les actions négociées à Hong Kong des trois sociétés, ainsi que les titres à revenu fixe de China Telecom et de China United Network Communications Co Ltd le 12 janvier.

China Telecom et China Unicom Hong Kong ont déclaré jeudi dans des déclarations qu'ils s'attendaient à ce que la radiation du NYSE atteigne le cours de leurs actions. China Mobile a déclaré qu'il se réservait le droit de protéger ses intérêts.

Le ministère chinois des Affaires étrangères a déclaré qu’il s’opposait fermement à ce qu’il appelait l’abus par les États-Unis de leur pouvoir d’opprimer les entreprises chinoises.

«Cela saperait les intérêts et l’image nationale des États-Unis», a déclaré la porte-parole du ministère, Hua Chunying, lors d’un point de presse régulier.

Les suppressions et radiations à la NYSE sont intervenues après que le Trésor américain a clarifié la portée de l'interdiction.

Les gestionnaires de fonds affirment que l'impact sur le marché pourrait être de courte durée car les investisseurs non américains sont susceptibles d'intervenir et d'acheter les actions.

Le fabricant de puces SMIC, par exemple, a bondi de plus de 35% en deux semaines bien qu'il soit couvert par l'interdiction et retiré des index.

Mais le potentiel d'élargissement du champ d'application des règles a gardé certains investisseurs nerveux - en particulier après l'annonce que l'interdiction pourrait être étendue pour inclure les géants de la technologie Alibaba et Tencent.

Goldman Sachs a estimé que 77,5 milliards de dollars d'obligations offshore chinoises pourraient faire l'objet de restrictions.

Les actions de China Mobile ont clôturé en baisse de 4% à leur plus bas niveau depuis 2006 et les actions de China Telecom ont chuté de 3% à un plus bas en 12 ans, tandis que China Unicom a terminé en baisse de 0,9% après avoir réduit de fortes pertes. Les trois actions ont perdu plus de 20% depuis la commande de Trump en novembre.