Krypto-Aktien zeigen, warum sie zu den riskantesten Vermögenswerten gehören

Krypto-neugierige Aktienanleger trösten sich in der Erholung der Aktien von Unternehmen, die mit der Welt der digitalen Assets in der vergangenen Woche verbunden sind, wenig, wobei der Sektor in diesem Jahr weit hinter fast allen anderen riskanten Ecken der Finanzmärkte zurückblieb. 

Coinbase Global Inc., das letztes Jahr als eine der besten Möglichkeiten für den Zugang zu Krypto angepriesen wurde, als es zum ersten Mal an der Nasdaq registriert wurde, ist seit Dezember um 75% gefallen. MicroStategy Inc. fiel um 62% oder mehr als Bitcoin, für das das Softwareunternehmen als Stellvertreter angesehen wird, seit CHIEF Executive Officer Michael Sailor seine Bilanz mit Münzen aufgeladen hat. Die führenden digitalen Token-Mining-Marktführer Marathon Digital Holdings Inc. und Riot Blockchain Inc. haben ähnliche Beträge reduziert, während kleinere Konkurrenten wie Stronghold Digital Mining Inc. noch weiter gefallen sind. 

Zum Abschluss des zweiten Quartals verschmelzen kryptowährungsbezogene Aktien mit digitalen Token als einer der riskantesten Anlageklassen der Welt. Der NYSE FactSet Global Blockchain Technologies Index ist in diesem Jahr um 65 % gefallen, nicht nur hinter Bitcoin, sondern auch hinter einem Index, der hochvolatile sogenannte Meme-Aktien sowie ein Maß für spezielle Mittel von Akquisitionsnamen abbildet.

Krypto-Aktien "sind im Wesentlichen eine gehebelte Wette auf eines der riskantesten Vermögenswerte, die es gibt", sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers LLC. Er fügte hinzu, dass es nur wenige andere Wetten gibt, die er für ein höheres Risiko für Investoren hielt, einschließlich bestimmter Memes und Penny Stocks.

Während die exzessiven Drawdowns von Bitcoin in seiner rund 12-jährigen Geschichte nichts Neues sind, war der jüngste Ausverkauf angesichts des Ausmaßes der Verluste in der breiteren Kryptoindustrie besonders brutal. In weniger als sechs Monaten wurden mehr als 1 Billion US-Dollar auf dem Kryptomarkt gelöscht, wobei der Index der 100 größten digitalen Assets um etwa 59% fiel und zum schlechtesten Jahr seit dem letzten Bärenmarkt im Jahr 2018 wurde.

Bloomberg kann mir Angebote und Aktien zusenden.

Der Ausverkauf des Kryptowährungsnamens, der Anfang November begann, nachdem Bitcoin ein Allzeithoch von fast 69.000 US-Dollar erreicht hatte, hat sich in diesem Jahr beschleunigt, da Anleger auf der ganzen Welt begonnen haben, sich aus riskanteren Anlageklassen zurückzuziehen, da befürchtet wird, dass eine Reihe aggressiver Zinserhöhungen der Federal Reserve, die darauf abzielen, die Inflation abzukühlen, die US-Wirtschaft in eine Rezession stürzen wird. Ein weiterer Ärger für die Anleger war die Explosion des Terra / Luna-Ökosystems im Mai, die eine Reihe von Liquidationen in der gesamten Branche auslöste und eine Welle von Panikverkäufen auslöste. 

Trotz der Risiken und der tief gedrückten Aktienkurse bleiben die Wall-Street-Analysten weitgehend optimistisch, was die überwiegende Mehrheit der krypto-exponierten Aktien betrifft. 

Coinbase, das seit dem Erreichen eines Rekordhochs im November mehr als 60 Milliarden US-Dollar verloren hat, hat derzeit 20 Kaufempfehlungen, so die von Bloomberg zusammengestellten Daten. Das ist genau die gleiche Zahl, die sie Anfang Januar hatte, als die Aktie mehr als das Dreifache ihres aktuellen Wertes wert war. 

Ether Rally hilft Krypto, die Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar zurückzubringen

Ether erreichte seinen höchsten Stand in 10 Tagen und half der breiteren Kapitalisierung des Kryptomarktes, das Niveau von 1 Billion US-Dollar wiederzuerlangen. Joanna Ossinger berichtet.

"Während wir die Auswirkungen des aktuellen Abschwungs auf dem Kryptomarkt keineswegs vernachlässigen, glauben wir auch, dass jede Vorstellung, dass Coinbase diese jüngste Herausforderung nicht überleben kann, angesichts der Fakten vor Ort fehlerhaft ist", sagte BTIG-Analyst Mark Palmer, der diese Woche seinen Zielkurs auf 290 US-Dollar gesenkt hat. im Vergleich zum Street High von $ 380. Es schloss am Freitag bei $ 62.71, nachdem es sich diese Woche um 22% erholt hatte.

Andere Krypto-Aktien haben eine ähnliche bullische Hingabe von der Analystengemeinschaft erfahren. Die Bitcoin-Miner Riot Blockchain und Marathon Digital haben mindestens 75% der äquivalenten Kaufbewertungen und Sportdurchschnittsziele für 12 Monate, die etwa 379% bzw. 293% über ihren aktuellen Aktienkursen liegen.

Sie sind auch nicht allein. Unter den 33 Aktien, aus denen der NYSE FactSet Global Blockchain Technologies Index besteht, beträgt die durchschnittliche prognostizierte Rendite für das nächste Jahr fast 200% und ist damit mehr als fünfmal höher als der Durchschnitt des Nasdaq 100-Index.

Analysten sehen enorme potenzielle Gewinne für einige Krypto-Aktien

Natürlich sind die weitgehend positiven langfristigen Aussichten des Kryptowährungsmarktes nicht ohne Vorbehalte. 

"Wir bleiben skeptisch, dass die Kryptowährungspreise völlig aus dem Schneider sind", sagte Compass Point-Analyst Chris Allen. "Wir könnten angesichts der Unsicherheit der Insolvenzsituation von Celsius/3AC und der erwarteten Vermögensverkäufe, die dazu führen dürften, mehr Dementis sehen."

Ein besonders beunruhigendes Zeichen für Investoren, die einen Rückgang der Krypto-Aktien kaufen möchten, trotz des bereits historisch tiefen Ausverkaufs einiger Namen, haben Aktien wie Voyager Digital Ltd. bewiesen, dass es immer Raum für weitere Rückgänge gibt.

Die Aktien der Kryptowährungs-Brokerfirma fielen am Mittwoch um 53%, die meisten seit 2001, nachdem sie angekündigt hatte, dass sie eine Verzugsmitteilung an den Hedgefonds Three Arrows Capital Ltd. herausgeben könnte, weil sie einen Kredit im Wert von etwa 660 Millionen US-Dollar nicht zurückgezahlt hatte. Vor diesem Rückgang hatten die Aktien in diesem Jahr bereits rund 90 % ihres Wertes verloren.

"Angesichts der Größe des Engagements und der Unsicherheit hinsichtlich der Sammlung von Voyager in einer dieser Bilanzen glauben wir, dass es schwierig ist, zu einer vernünftigen Schätzung des Nettovermögens pro Aktie von Voyager zu gelangen", schrieb KBW-Analyst Kyle Voigt in einer Notiz, nachdem er sein führendes Aktienrating entfernt hatte.