تظهر أسهم Crypto سبب كونها من بين الأصول الأكثر خطورة

لا يشعر مستثمرو الأسهم الفضوليون بالعملات المشفرة بارتياح كبير في انتعاش أسهم الشركات المرتبطة بعالم الأصول الرقمية الأسبوع الماضي، حيث يتخلف القطاع عن جميع الزوايا الأخرى المحفوفة بالمخاطر تقريبا في الأسواق المالية هذا العام بهامش واسع. 

انخفضت Coinbase Global Inc. ، التي وصفت العام الماضي بأنها واحدة من أفضل الطرق للوصول إلى التشفير عندما تم تسجيلها لأول مرة في بورصة ناسداك ، بنسبة 75٪ منذ ديسمبر. وانخفض سهم MicroStategy Inc. بنسبة 62٪ ، أو أكثر من Bitcoin ، والتي ينظر إلى شركة البرمجيات على أنها وكيل لها منذ أن قام الرئيس التنفيذي مايكل سايلور بتحميل ميزانيته العمومية بالعملات المعدنية. وقد خفضت شركات التعدين الرقمية Marathon Digital Holdings Inc. و Riot Blockchain Inc. كميات مماثلة ، في حين انخفض المنافسون الأصغر مثل Stronghold Digital Mining Inc. إلى أبعد من ذلك. 

مع انتهاء الربع الثاني ، تندمج الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة مع الرموز الرقمية كواحدة من أخطر فئات الأصول في العالم. انخفض مؤشر NYSE FactSet Global Blockchain Technologies بنسبة 65٪ هذا العام ، ليس فقط وراء Bitcoin ولكن أيضا مؤشر يتتبع ما يسمى بأسهم meme شديدة التقلب ، بالإضافة إلى مقياس للوسائل الخاصة لأسماء الاستحواذ.

أسهم Crypto "هي في الأساس رهان بالرافعة المالية على واحدة من أخطر الأصول الموجودة" ، كما قال ستيف سوسنيك ، كبير الاستراتيجيين في Interactive Brokers LLC. وأضاف أنه لا يوجد سوى عدد قليل من الرهانات الأخرى التي اعتبرها مخاطرة أعلى للمستثمرين ، بما في ذلك بعض الميمات والأسهم بنس واحد.

في حين أن عمليات السحب المفرطة للبيتكوين ليست جديدة في تاريخها الممتد على مدار 12 عاما تقريبا ، إلا أن عمليات البيع الأخيرة كانت وحشية بشكل خاص بالنظر إلى حجم الخسائر التي شوهدت في صناعة التشفير الأوسع. في أقل من ستة أشهر ، تم محو أكثر من 1 تريليون دولار في سوق التشفير ، مع انخفاض مؤشر أكبر 100 أصل رقمي بنحو 59٪ وأصبح أسوأ عام منذ السوق الهابطة السابقة في عام 2018.

يمكن لبلومبرغ أن ترسل لي عروضا وأسهما.

تسارعت عمليات بيع اسم العملة المشفرة، التي بدأت في أوائل نوفمبر بعد أن وصلت البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند ما يقرب من 69 ألف دولار، هذا العام حيث بدأ المستثمرون في جميع أنحاء العالم في الانسحاب من فئات الأصول الأكثر خطورة وسط مخاوف من أن سلسلة من الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي تهدف إلى تهدئة التضخم ستغرق الاقتصاد الأمريكي في الركود. إضافة أخرى إلى الألم للمستثمرين كانت انفجار مايو للنظام البيئي تيرا / لونا ، مما أدى إلى سلسلة من عمليات التصفية في جميع أنحاء الصناعة وأثار موجة من مبيعات الذعر. 

على الرغم من المخاطر وأسعار الأسهم المنخفضة للغاية، لا يزال محللو وول ستريت متفائلين إلى حد كبير بشأن الغالبية العظمى من الأسهم المعرضة للعملات المشفرة. 

ولدى كوين بيز، التي خسرت أكثر من 60 مليار دولار منذ وصولها إلى مستوى قياسي في نوفمبر، حاليا 20 توصية شراء، وفقا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. هذا هو بالضبط نفس الرقم الذي كان لديه في أوائل يناير ، عندما كان السهم يساوي أكثر من ثلاثة أضعاف قيمته الحالية. 

ارتفاع الإيثريوم يساعد Crypto على استعادة 1 تريليون دولار من القيمة السوقية

وصلت Ether إلى أعلى مستوى لها في 10 أيام ، مما ساعد على زيادة الرسملة الأوسع لسوق التشفير لاستعادة مستوى 1 تريليون دولار. تقارير جوانا أوسينجر.

"في حين أننا لا نهمل على الإطلاق تأثير الانكماش الحالي في سوق العملات المشفرة ، فإننا نعتقد أيضا أن أي فكرة بأن Coinbase لن تكون قادرة على البقاء على قيد الحياة في هذا التحدي الأخير معيبة في ضوء الحقائق على الأرض" ، قال محلل BTIG Mark Palmer ، الذي خفض هذا الأسبوع سعر سهمه المستهدف إلى 290 دولارا. مقارنة بالشارع المرتفع البالغ 380 دولارا. أغلق يوم الجمعة عند 62.71 دولار بعد ارتداده بنسبة 22٪ هذا الأسبوع.

شهدت أسهم العملات المشفرة الأخرى تفانيا صعوديا مماثلا من مجتمع المحللين. لدى شركات تعدين البيتكوين Riot Blockchain و Marathon Digital ما لا يقل عن 75٪ من تقييمات الشراء المكافئة ومتوسط أسعار الرياضة المستهدفة لمدة 12 شهرا ، والتي تبلغ حوالي 379٪ و 293٪ على التوالي أعلى من أسعار أسهمها الحالية.

إنهم ليسوا وحدهم أيضا. من بين الأسهم ال 33 التي تشكل مؤشر NYSE FactSet Global Blockchain Technologies ، يبلغ متوسط العائد المتوقع خلال العام المقبل ما يقرب من 200٪ ، أي أكثر من خمسة أضعاف متوسط مؤشر ناسداك 100.

يرى المحللون مكاسب محتملة ضخمة لبعض أسهم Crypto

بالطبع ، فإن الآفاق الإيجابية إلى حد كبير على المدى الطويل لسوق العملات المشفرة لا تخلو من التحفظات. 

"ما زلنا متشككين في أن أسعار العملات المشفرة خارج الغابة تماما" ، قال محلل كومباس بوينت كريس ألين. "قد نرى المزيد من حالات الإنكار نظرا لعدم اليقين بشأن وضع إعسار Celsius / 3AC ومبيعات الأصول المتوقعة التي من المرجح أن تؤدي إلى ذلك".

إحدى العلامات المقلقة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتطلعون إلى شراء انخفاض في أسهم العملات المشفرة، على الرغم من عمليات البيع العميقة تاريخيا بالفعل لبعض الأسماء، أثبتت أسهم مثل Voyager Digital Ltd. أن هناك دائما مجالا لمزيد من الانخفاضات.

انخفضت أسهم شركة الوساطة في العملات المشفرة بنسبة 53٪ يوم الأربعاء ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2001 ، بعد أن قالت إنها قد تصدر إشعارا افتراضيا لصندوق التحوط Three Arrows Capital Ltd. بسبب فشلها في سداد قرض بقيمة حوالي 660 مليون دولار. وقبل هذا الانخفاض، كانت الأسهم قد فقدت بالفعل ما يقرب من 90٪ من قيمتها هذا العام.

"بالنظر إلى حجم التعرض ونظرا لعدم اليقين بشأن تحصيل Voyager في أي من هذه الميزانيات العمومية ، نعتقد أنه من الصعب الوصول إلى تقدير معقول لصافي قيمة Voyager لكل سهم" ، كتب محلل KBW Kyle Voigt في مذكرة بعد إزالة تصنيفه الرئيسي للسهم.